蒙特卡洛模拟在财务管理方面的应用-正略咨询.docVIP

蒙特卡洛模拟在财务管理方面的应用 蒙特卡洛模拟的简介 蒙特卡洛(Monte Carlo)模拟是一种通过设定随机过程，反复生成时间序列，计算参数估计量和统计量，进而研究其分布特征的方法。具体的，当系统中各个单元的可靠性特征量已知，但系统的可靠性过于复杂，难以建立可靠性预计的精确数学模型或模型太复杂而不便应用时，可用随机模拟法近似计算出系统可靠性的预计值；随着模拟次数的增多，其预计精度也逐渐增高。由于涉及到时间序列的反复生成，蒙特卡洛模拟法是以高容量和高速度的计算机为前提条件的，因此只是在近些年才得到广泛推广。 这个术语是二战时期美国物理学家Metropolis执行曼哈顿计划的过程中提出来的。 　　蒙特卡洛模拟方法的原理是当问题或对象本身具有概率特征时，可以用计算机模拟的方法产生抽样结果，根据抽样计算统计量或者参数的值；随着模拟次数的增多，可以通过对各次统计量或参数的估计值求平均的方法得到稳定结论。 蒙特卡洛模拟在财务管理方面的应用 在现代财务管理实务中，衡量项目的特有风险的方法主要有三种：敏感性分析、情景分析和模拟分析。其中模拟分析也称为蒙特卡洛模拟。它是从敏感分析和概略分布原理结合的产物。蒙特卡洛模拟分析使用计算机输入影响项目现金流量的基本变量，然后模拟项目运作的过程，最终的得出项目净现值的概率分布。 蒙特