南昌轨道交通集团有限公司16年第一期可续期公司债券信用评级报告.docVIP

 可续期公司债券信用评级报告 南昌轨道交通集团有限公司 2016年第一期可续期公司债券信用评级报告 评级结果： 主体长期信用等级：AA+ 评级展望：稳定 评级观点 南昌轨道交通集团有限公司（以下简称 “南昌轨交”或“公司”）作为南昌市地铁项 目投资建设及运营管理的重要主体，在地铁投 资建设、运营管理和资源开发方面具有垄断地 位，在地铁建设项目方面获得政府的大力支 持。同时联合资信评估有限公司（以下简称“联 合资信”）关注到，公司地铁项目建设周期长、 投资额大，具有较强公益性特征；目前南昌市 地铁初步建设，尚未形成路网效应等因素对公 司信用基本面带来的不利影响。 本期债券信用等级：AA+ 本期债券发行额度：5亿元 本期债券期限：公司赎回前长期存续 偿还方式：在第 3个和其后每个付息日，公司 有权按面值加应付利息赎回本期 债券 发行目的：轨道交通 2号线一期项目建设 评级时间：2016年 6月 20日 财务数据 虽然大规模的投资支出将增大公司资金 和债务压力，但南昌市政府对公司支持明确， 设立了南昌市地铁建设发展专项资金，对地铁 项目的建设投入和还本付息形成了较好的保 障，另外南昌市较强的财政实力有助于支撑公 司整体信用水平。联合资信对公司的评级展望 为稳定。 项目 资产总额(亿元) 所有者权益(亿元) 长期债务(亿元) 全部债务(亿元) 营业收入(亿元) 利润总额