昆山市创业控股有限公司16年第一期短期融资券债项评级报告.docVIP

  穆迪投资者服务公司成员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期内， 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 昆山市创业控股有限公司 2016年度第一期短期融资券信用评级报告  穆迪投资者服务公司成员 发行主体概况 图 1：昆山市 2008年~2014年 GDP及增长率 昆山创控成立于 2001 年 11 月，由苏州市人民 政府批准设立，根据苏府复（2001）48号《关于授 予昆山市创业控股有限公司和昆山市工业资产经营 公司国有资产投资主体批复》授予昆山创控国有资 产投资主体资格。昆山市政府国有资产监督管理办 公室（以下简称“昆山市国资办”）是公司的实际控 制人，拥有 100%股权。截至 2015年 9月末，公司 注册资本为 15.87亿元。公司主要经营范围为国有及 集体资产投资、经营、管理，房地产开发与经营、 金融业务投资与经营。 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 % 18 16 14 12 10 8 亿元 6 4 2 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 GDP GDP增长率 资料来源：昆山市统计公报 受宏观经济下行影响， 2010 年以来，昆山市 GDP增速较之前有所放缓，但仍保持在全国平均水 截至 2014年末，公司资产总额 341.65亿元，负 平以上。经初步测算，2014年昆山市实现 GDP3,001 债总额 175.32亿元，所有者权益（含少数股东权益） 亿元，较上年增长 7.7%。同时，昆山市 2014 年固 166.32 亿元。2014 年，公司实现营业总收入 27.82 定资产投资额达到 850.05亿元，较上年增长 1.0%。 亿元，净利润 4.44 亿元，经营活动净现金流 17.07 经济实力的增强和固定资产投资力度的加大，为昆 亿元。 山市招商引资和经济持续发展准备了良好的条件。 近年来，昆山市产业密集度不断加强，形成 1 截至 2015年 9月末，公司资产总额 347.52亿元， 负债总额 174.76亿元，所有者权益（含少数股东权 个千亿级产业集群和 10 个百亿级产业集群。2014 益）172.76亿元。2015年 1~9月，公司实现营业总 年，昆山市工业总产值为 8,708.5亿元，较上年下降 收入 20.24 亿元，净利润 4.42 亿元，经营活动净现 金流 21.24亿元。 1.8%；其中，规模以上工业总产值为 8,041.76亿元， 较上年下降 1.8%。2014年，昆山市服务业增加值达 到 1,284.5亿元，较上年增长 11.8%。目前，昆山市 已经形成以昆山经济技术开发区（以下简称“昆山 开发区”）为龙头，出口加工区、留学人员创业园、 花桥经济开发区、昆山高新区、昆山软件园、传感 器产业园、国家现代农业综合开发示范区等一批功 本期融资券概况 本期短期融资券注册总额度 20亿元，本期发行 金额 10亿元，发行期限为 1年。 募集资金用途 本期短期融资券募集的 10亿元资金，拟用于置 能性特色园区为辅的产业集合群。 换银行借款。 随着经济持续增长，昆山市人民生活水平不断