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第三章 项目投资决策 投资 VS 回报 第一节 项目投资概述 第一节 项目投资概述 二、项目投资概述（一）投资类型与投资主体 （二）资金投入方式和投资计算期 第一节 项目投资概述 第一节 项目投资概述 第二节 现金流量 一、现金流量的含义 投资项目引起的现金流入与流出的增加量。 现金 广义的现金：货币资金、非货币资金的变现价值 流动方向 流入量(+) 、流出量(-) 增量 二、现金流量的估计 （一）初始现金流量 1、固定资产投资（-） 固定资产达到预定可使用状态以前合理、必要的支出（买价、增值税、运杂费、安装调试费等） 2、垫付的营运资金（-） 营运资金=流动资产-流动负债 3、其他费用 二、现金流量的估计 （二）营业现金流量 1、营业现金流量的概念 固定资产项目投入使用后，预计各期生产经营所得的现金流入量与现今流出量的差额，也叫净现金流量。 2、各期营业现金流量的估计（+/-） =各期营业现金流入量-各期营业现金流出量 =营业收入-付现成本-所得税 =营业收入-（成本费用-非付现成本）-所得税 =净利润+非付现成本 二、现金流量的估计 （三）终结现金流量 1、固定资产的清理费用