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【2017年整理】财经财务管理选修课考试范围
第二章 P 13
股票甲和股票乙组成股票组合。已知股票市场组合的标准差为0.1;股票甲的期望报酬率是22%,P(贝塔)的系数是1.3,与股票组合的相关系数是0.65;股票乙期望报酬率是16%,p(贝塔)的系数是0.9,标准差是0.15,。
1、根据资本资产定价模型,计算无风险报酬率和股票组合的报酬率。
2、计算股票甲的标准差。
3、计算股票乙与市场的相关系数。
第三章p26
某公司拟采购一批零件,总价款为100万元,供应商规定的付款条件:10天之内付款付98万元;20天之内付款付99万元;30天之内付款付100万元。
1、假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现金折扣的成本(比率),并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
2、如果目前有一个短期投资的投资收益率是40%,确定对该公司最有利的付款日期和价格。
某企业采用融资租赁等方式与2006年一月一日融资租入一台设备,设备价款为500万元,租期为8年,到期后设备归租入企业所有。租赁双方商定采用的折现率为15%.
1、如果租赁双方约定每年年末等额支付租金,计算每年年末等额支付的租金额。
2、如果租赁双方约定每年年初等额支付租金,计算每年年初等额支付的租金额。
3、如果租赁企业的资金成本率为10%,分别计算1、2两种租金支付的总现值。
第四章 p37
某公司目前拥有自己2000万元,其中长期借款800万元,年利率10%,普通股1200万元,每股面值一元,发行价格20 元,目前价格也未20元。上年每股股利2元,预计股利增长率为5%,所得税率为33%。该公司计划筹资100万元,有两种筹资方案可供选择:(1)、增加长期借款100万元,借款利率为12%,同时股票价格将下降18元(2)、增发普通股4万股,普通股每股市价增加到每股25元,假设筹资费用可忽略不计。
1、计算该公司筹资前加权平均资本成本
2、采用比较资本成本法确定该公司最佳资本结构
第五章p54
某公司产品销路稳定,拟投资1000万元引进一生产线以扩大生产能力。该公司将继续保持其现有资金结构,即:权益资金占60%,负债资金占40%。公司将继续执行100万元的固定股利政策,本年末实现的税后净利为500万元。
1、计算明年该公司引进生产线必须增加筹集的负债数额
2、假设企业增加负债均采用对外发行债券的方式予以筹集,若债券面值为1000元,票面利率为10%,期限为10年,发行时的市场利率为5%,计算企业应发行的债券张数(取整)
3、计算本年公司的留存收益
4、计算明年该公司引进生产线必须从外部筹集权益资金的数额。
第六章 p66
某公司计划进行某项投资活动,有甲乙两个投资方案,其资料如下
(1)甲方案原始投资150万元,其中固定资产投资100万元,流动资产投资50万元,全部资金于建设起点一次投入,生产经营期5年。预计投产后年营业收入90万元,年总成本(包括折旧)60万元,预计残值收入5万元。
(2)乙方案原始投资200万元,其中固定资产投资120万元,流动资产投资80万元。建设期2年,生产经营期5年,流动资金于建设期结束时投入。预计投产后年营业收入170万元,年付现成本80万元,固定资产残值收入8万元。
已知该公司所得税税率为25%,要求的最低投资报酬率为10%,固定资产按直线法折旧,全部流动资金于终结点收回。
1、计算甲、乙方案各年的净现金流量
2、计算甲、乙方案的静态投资回收期
3、计算甲、乙方案会计收益率
4、计算甲、乙方案的净现值、获利指数和内涵报酬率
5、计算甲、乙方案的年等额净回收额,并据此作出投资决策
甲公司准备投资一个工业项目,假设该企业要求的最低投资报酬率为10%,现有A B C三个方案可供选择。
(1)A方案的有关资料如下
计算期
0
1
2
3
4
5
6
合计
净现金流量
—60000
0
30000
30000
20000
20000
30000
贴现的净现金流量
—60000
0
24792
22539
13660
12418
16935
30344
已知方案的投资于建设期起点一次投入,建设期为一年,年等额净回收额为6967元。
(2)B方案的项目计算期为8年,包括建设期的静态投资回收期为3.5年,净现值为50000元,年等额净回收额为9372元。
(3)C方案的项目计算期为12年,包括建设期的静态投资回收期为7年,净现值为70000元。
1、计算或列示A方案包括建设期的静态投资回收期和净现值指标
2、评价A、B、C三个方案的财务可行性
3、计算C方案的年等额净回收额,并用年等额净回收额法作出投资决策
第七章P85
乙公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日),要求必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期,面值均为1000元的债券。其中:A公司债券的票面利率为8
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