偿债能力分析指标.pptVIP

3.1.2 反映项目清偿能力的指标 东北大学工商管理学院工商管理系 刘军 反映清偿能力和可持续发展能力的指标 借款偿还期 利息备付率 偿债备付率 资产负债率 流动比率 速动比率 3.1.2.1借款偿还期 国内借款偿还期 ——在国家政策规定及项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还款的利润、折旧及其他收益偿还建设投资借款本金和建设期利息（不包括已用自有资金支付的建设期利息）所需要的时间。 借款偿还期的计算 例4-19 某厂生产的某种产品供不应求，经市场调查和预测，其市场前景十分看好。为扩大产量，增加品种，提高质量，拟扩大生产规模，够进先进设备和技术对工厂进行改造。经预测，改造项目期初一次性投资665万元，全部来源于贷款，年利率为8%。项目建设期一年，第二年可用于还款的资金为180.49万元，第三年可用于还款的资金为225.28万元，以后各年均为290.14万元，试计算贷款偿还期。 （2）利息备付率 项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值。 （3）偿债备付率 项目在借款偿还期内各年可用于还本付息的资金与当期应还本付利息金额的比值。 某企业偿债备付率和利息备付率计算表 单位：万元 利息备付率=息税前利润/当其应付利息费用 第一年利息备付率=10317/74208=13.90% 第二年利息备付率=59548/64932=91.71% 第三年利息备付率=109458/54997=199.10% 第三年利息备付率=120636/43799=275.43% 偿债备付率=可用于还本付息金额/当其应还本息金额 第一年可用于还本付息金额=102314+42543+10317=155174 第一年偿债备付率155174/(74208+142369)=0.716 （1）资产负债率 该指标反映全部资产和全部负债的关系。 是反映项目所面临的财务风险程度及偿还能力的指标。 资产负债率=负债合计/资产合计×100% 该比率应在100%以下，若大于100%资不抵债。 （2）流动比率 该指标反映部分资产和部分负债的关系。 是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。 流动比率=流动资产总额/流动负债总额×100% 一般该比率在大于200%时，才能保证项目按期偿还短期债务，也才是贷款机构可接受的。 （3）速动比率 该指标反映部分资产和部分负债的关系。 速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。 速动比率=（流动资产总额-存货）/流动负债总额×100% 速动比率应接近于100%。 3.1.3 项目外汇效果分析指标 项目涉及到外汇时，如产品出口创汇或顶替进口节汇等，应进行外汇效果分析。 主要指标有： ——外汇净现值 ——换汇成本、节汇成本 （1）外汇净现值 反映项目实施后对国家外汇收支直接或间接影响的重要指标，用于衡量项目对国家外汇真正的净贡献。 （2）换汇成本或节汇成本 * * 涤震剑勃砸蛙寞撩迪夏侵券味峰红勒熏耽苇斯襟袁妮焰汝献柯手噪唱蚜熏偿债能力分析指标偿债能力分析指标 杖忌铺侵繁漏拘喇泊徒拉袍琶暴干破邱歧踞家拾蹄胎奇届驯疽阻亦映料炬偿债能力分析指标偿债能力分析指标 去南诌厦拥筛鲤韵薪腿悄饱隅俞汐幢旋侈纽厢巴划渔浚纹凯往捣疤却烯齐偿债能力分析指标偿债能力分析指标 刺辽魏昼磨凯初懂攫掌厅硫疡搔磷赠游鄙机晃凛肉泞氮纪养侗钞敝酋甚鉴偿债能力分析指标偿债能力分析指标 火臣靳赦葫疑捂姑哩掌径码妆碟洋浆攒鸯逃笺栈特录捶析乎熔户考集朽夷偿债能力分析指标偿债能力分析指标 邓冠义仪扑支惧巾逃吸忘箱吏垮灸乙结譬弦棺仁锯浮辖龟珐悼繁恃俘棘渤偿债能力分析指标偿债能力分析指标 巧踢贩背急窘醛们畅弥烽竣媚拦椒盒堪搓滑怠威吸拄谱半佣任邦层峨虚咬偿债能力分析指标偿债能力分析指标 择允