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北京友宝在线科技股份有限公司中信建投证券股份有限公司北京友宝在线科技股份有限公司公开转让说明书声 明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。1-1-2北京友宝在线科技股份有限公司公开转让说明书重大事项提示一、 特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让说明书第四节公司财务之“十二、风险因素”的全部内容，充分了解本公司所披露的风险因素。（一） 经济周期性波动带来的风险经济周期性波动将直接影响消费者实际可支配收入水平、消费者信心指数以及消费支出结构，从而影响零售市场需求。近年来，受全球经济不景气因素的影响，全球经济尤其是美国、欧盟和日本等发达国家经济体或持续衰退或停滞不前，中国宏观经济的增速也有所放缓。2014年我国国内生产总值同比涨幅创30年来新低，如果未来由于未知因素导致国内经济形势出现波动，政府、企业及居民购买力可能都将受到影响。国际经济宏观环境如果进一步恶化，企业家信心指数和消费者信心指数也都将受到一定影响，进而给公司所处行业及公司未来发展带来不利影响。（二） 购物方式多元化引发的风险随着科技进步、手机APP、电子商务平台、移动网络的发展，以及第三方配送、第三方支付服务的快速发展，越来越多的消费者习惯于通过互联网购买商品并送货上门，甚至于货到付款。特别是随着天猫、京东、苏宁易购等极具实力和信誉的自营平台持续扩张，我国网购销量正急剧上升。据统计，2014年京东销售额为人民币2,602亿元，同比增长107%，2014年天猫销售规模为7,630亿元，同比增长119.9%，网购的发展前景难以估量。零售行业发展趋势的变化对传统零售渠道产生了较大冲击，进而对本公司所处的自动售货机领域也带来了一定影响。购物方式的多元化，特别是以网购为代表的购物方式的兴起对公司所处的自动售货机行业未来发展提出了新挑战。（三） 公司业务快速扩张引发的风险1-1-3北京友宝在线科技股份有限公司公开转让说明书对于自动售货机领域而言，由于热门和优质点位资源的稀缺性，加之更多的同业竞争者和外部竞争者开始关注并投放智能自动售货机，作为行业先行者，公司自成立之日起便开始了销售网点的快速布局和自动售货机的加速投放。2015年起，公司正式推出“开放平台”的加盟政策，随着中小型自动售货机运营商的加盟，在给公司业务收入和点位布局带来显著回报的同时，持续的快速扩张也给公司的内部控制制度、业务拓展能力、人力资源建设、财务管理水平等方面提出了更高要求。虽然公司一直致力于提升自身各项能力，以应对快速扩张的需求，并且透过智能平台协助运营，但仍然存在各项能力无法满足快速扩张的需求，从而对公司稳健可持续发展造成不利影响的风险。（四） 报告期经营业绩持续亏损的风险公司成立至今仍处于快速扩张的初创期，销售收入持续增长。2014年，公司营业收入较2013年增长113%，预计未来营业收入仍将保持大幅增长。但由于前期市场开拓费用居高不下，公司 2013 年度、2014 年度、2015 年 1-7月合并报表归属于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 分 别 为 -118,989,646.57 元 、 -116,695,977.96 元 和-55,671,686.82元，报告期经营业绩持续亏损。随着公司点位布局的日趋完善，加盟体系的不断健全和广告业务的持续发展，公司具备较强的持续经营能力和较大的未来发展空间。但由于公司未来2-3年内仍将处于成长期，经营业绩短期内扭亏为盈存在一定压力。（五） 应收账款不能回收的风险公司截至2015年7月31日、2014年12月31日、2013年12月31日应收账款净额分别为45,958,703.05元、27,322,946.52元和7,479,984.81元，虽然账龄在一年以内的比例超过了90%以上，账龄在一年以上的比例极小，且公司坏账准备计提合理，但随着公司业务，特别是广告业务的发展，不排除相关应收账款存在坏帐的可能性，存在应收账款无法收回的可能性。（六） 存货跌价风险公司主要以自动售货机为载体从事饮料、食品等商品零售业务。根据公司的商业模式以及销售特征，公司需要储备一定的存货