芙蓉大道至飞龙桥项目立项可行性研究报告.docVIP

芙蓉大道湘潭荷塘至飞龙桥（第2段） BT项目立项建议书 中国建筑股份有限公司 基础设施事业部 二○○九年八月  目 录 概 述 5 一、项目来源与背景 7 1、项目来源 7 2、项目背景 7 2.1、长株潭 7 2.2、湘潭市 8 二、项目基本情况 11 1、沿线环境与施工条件 12 2、建设规模 12 三、项目运作方案 14 1、项目投融资运作方案 14 1.1、资本金筹措方案 14 1.2、项目贷款筹措方案 14 2、项目建设运作方案 14 2.1、工程建设主体 14 2.2、总体实施进度计划 16 3、项目回购方案 16 3.1、回购安排 16 4、项目合同法律关系 17 4.1、融、投资主体层面 17 3.2、建设主体层面 17 3.3、主要法律关系图 17 四、项目经济可行性分析 19 1、评价参数 19 2、项目建设投资估算 20 3、项目利润分析 20 3.1、项目公司层面利润分析 20 3.2、总承包（指挥部）层面利润分析 21 4、项目财务评价指标 22 五、项目风险分析及规避 24 1、项目法律风险及规避 24 2、工程成本增加风险及规避 24 3、资金运作风险及规避 24 4、拆迁风险及规避 25 5、工期拖延风险及规避 25 6、项目回购风险及规避 25 六、项目优势综合分析 27 1、本项目商务条件较好，市场竞争力强，收益较高 27 2、金融环境宽松，融资渠道畅通，无需中建股份担保 27 3、时值中建股份上市，中标项目可提振市场气氛 28 4、符合中建股份战略发展方向 28 七、结论与建议 29 附表与附件 31 概 述 1、项目来源与背景 芙蓉大道湘潭荷塘至飞龙桥BT项目由来已久，于2007年初作为湖南省人民政府的招商引资项目之一，湘潭市人民政府与中国建筑股份有限公司签订了《基础设施项目投资建设框架协议》。由于各方面原因，湘潭市政府对本项目启动迟缓，搁置一段时间。2009年7月17日，芙蓉大道湘潭荷塘至飞龙桥段项目通过湖南省发改委审批。2009年8月初，本项目重新启动，双方经友好协商达成共识，意欲合作建设本项目。 2、项目概况 芙蓉大道是连接长沙、湘潭及株洲的城市快速路，全长90余公里。本项目是芙蓉大道的一段，是长株潭核心区三角形内环和湘潭市外环线的重要组成部分，对加强长株潭三市区域间合作、带动沿线经济发展具有重要作用。 本项目总投资估算9.9亿元，路线全长6.24km，平均每公里造价1.6亿元。按双向六车道的城市快速路标准建设，设计速度80km/h。路基宽度60m，设3m中央分隔带，部分控制出入，沿线等级较高的被交道路与主车道采用互通式或分离式立体交叉。 3、项目运作方案 本项目总投资9.9亿元，其中资本金为2.5亿元。根据2009年8月股份公司成功上市融资的实际情况，本项目资本金拟由股份公司全额出资，成为项目公司全资控股股东。其余资金由项目公司贷款解决。 项目公司将就项目的工程总承包进行公开招投标，股份公司参与投标，因项目公司由股份公司全资控股，股份公司无需通过激烈的竞争可顺利获得工程总承包资格。 本项目建设工期为2年，2010年初开工，2012年末竣工。回购期为5年，在项目建成并交工后，由湘潭市在5年内分5次以现金方式对我司的总投资款及利息进行回购。回购的总投资款各年的支付比例为第一年30%，第二年20%，第三年20%，第四年20%，第五年10%。 按照与湘潭市商谈的结果，建安费按定额价计算确定，总价不下浮。湘潭市政府需支付的建设期及回购期利息，利率按中国人民银行当期五年期贷款基准年利率上浮20%计取。 4、项目经济效益 经测算，股份公司实际出资17000万元，实现税后利润共计24636万元，投资内部收益率为23.89%，投资净现值为11717万元，资本金收益率为144.92%，项目投资价值较高，经济上可行。 5、项目主要优势 本项目商务条件较好，市场竞争力强，收益较高。体现本项目竞争力的商务条件主要有以下几点： （1）湘潭市与项目公司结算的建安费按定额价计算确定，总价不下浮； （2）湘潭市政府需支付的建设期及回购期利息，利率按中国人民银行当期五年期贷款基准年利率上浮20%计取； （3）材料价变幅超过±3%将按季度进行调价； （4）征地拆迁工作由湘潭市人民政府负责，征地拆迁费用实行包干使用； （5）若湘潭市政府未按期向项目公司支付回购款，则贷款银行将向湘潭市政府指定的平台公司提供贷款支持，专门用于湘潭市政府向项目公司支付回购款。 6、结论与建议 项目自身优势明显、外部机遇难得、经济效益可观、建设和回购风险较小，项目可行。 一、项目来源与背景 1、项目来源 芙蓉大道湘潭荷塘至飞龙桥BT项目由来已久，于200