标普500指数与富时100指数收益率的相互影响计量经济学.docVIP

中央财经大学 实 验 报 告 实验项目名称 探究英国FTSE100指数与美国 SP500指数的相互影响关系 所属课程名称 计量经济学 实 验 类 型 实验课程 实 验 日 期 2014.07.04 班 级 学 号 姓 名 成 绩 实验室 实验概述： 【实验目的】 探究英国FTSE100指数与美国SP500指数的相互影响关系 实验内容： 【实验方案设计】 1.提出问题 2.建模阶段 （1）变量说明 （2）平稳性检验 （3）格兰杰因果关系检验 确定滞后阶数，进行检验。 若存在格兰杰因果关系，则系数矩阵非对称 （4）协整关系检验 若存在协整关系，则使用带ECM项的VAR模型 （5）建立模型 3.参数估计与有意性检验 软件：Eviews 有意性检验方法：t-检验 4.事后验证 拟合优度 误差项合理性检验 5.结论 预测模型 模型解释 【实验过程】（实验步骤、记录、数据、分析） 1.提出问题 随着金融市场的全球化，各股票市场指数之间存在着某种相互影响关系，本实验旨在研究英国FTSE100指数与美国 SP500指数的相互影响关系 2.建模阶段 （1）变量说明 变量名 意义 Ln（SP500指数） Ln（FTSE100指数） （2）平稳性检验 检验方法：ADF检验。 首先，检验的平稳性。 单位根检验结果如下： Null Hypothesis: SP has a unit root Exogenous: None Lag Length: 1 (Automatic - based on SIC, maxlag=22) t-Statistic ??Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.567560 ?0.1101 Test critical values: 1% level -2.566750 5% level -1.941068 10% level -1.616535 *MacKinnon (1996) one-sided p-values. 由于ADF统计量绝对值小于临界值的绝对值，且p值大于0.05，故至少有一个单位根。 检验一阶差分的平稳性。 单位根检验结果如下： Null Hypothesis: D(SP) has a unit root Exogenous: None Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=22) t-Statistic ??Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -29.02316 ?0.0000 Test critical values: 1% level -2.566750 5% level -1.941068 10% level -1.616535 *MacKinnon (1996) one-sided p-values. ADF统计量临界值大于临界值，且p值小于0.05，所以D()是平稳过程。 接下来，检验的平稳性： 单位根检验结果如下： Null Hypothesis: FT has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 1 (Automatic - based on SIC, maxlag=22) t-Statistic ??Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -0.552407 ?0.8782 Test critical values: 1% level -3.435192 5% level -2.863566 10% level -