2011年金融形势与融资策略.pptVIP

* 增强金融产品透明度促进中国金融业健康发展 吴晓灵 清华五道口金融学院院长 全国人大常委、财经委副主任委员 国际金融透明度发展论坛，2013年1月17日,北京 * 一、金融产品透明度是银行稳健经营的基础 增强商业银行透明度是一项非常有意义的工作，有助于促进银行的财务健康； 增强金融产品的透明度能更好地处理消费者与银行的关系，保护消费者的权益，让金融机构获取的利润更加公平合理； 产品透明度的关键是揭示金融产品的法律关系、产品风险的关键点。 * 理财产品是银行重要的中间业务，是金融业综合经营的重要领域，增强理财产品透明度有助于金融业的健康发展； 银行非保本理财产品是资金信托产品，而法律关系不清晰、产品收益核算不透明是银行最大的法律风险和操作风险； 按份额发售的理财产品其本质是投资基金，其发售份额的持有人超过200人即为公募基金，应按公募基金的信息披露要求公布信息；200人以下的应有规范的信息披露合同。 二、增加理财产品透明度，防范银行法律风险和操作风险 * 目前理财市场产生了很多问题，需引起高度重视 一是缺乏统一的监管标准； 二是缺乏对整体风险的分析、监测和预警机制； 三是缺乏统一的投资者合法权益保护机制； 四是部分理财产品还游离在监管之外。 三、尽快实现理财市场的统一监管和  功能监管 * 三、尽快实现理财市场的统一监管和 功能监管 理财市场统一监管的思考 首先，相同法律关系的产品应实行统一监管原则； 第二，探索功能监管有利于促进金融机构综合经营试点稳步推进； 第三，从境外情况看，在财富管理行业实行功能监管是主流趋势。 * 理财市场统一监管的建议 （一）建议按照功能监管与机构监管相结合的方式 规范财富管理市场。 鉴于目前银行不保本的理财产品和保险的投资连结险当认购超过200份时其实质是公开募集的基金，按照《证券投资基金法》应按公募基金管理。 三、尽快实现理财市场的统一监管和 功能监管 1. 银行和保险公司应由独立的部门负责管理财产品和投资账户，并向证监会领取执业许可，实行牌照制管理。为提高效率，程序可以简化。信托公司可以发行公募基金，但也应到证监会领取执业许可，并直接由证监会监管其公募活动。 2. 银行、保险公司的公募产品在向银监会、保监会核准报备的同时也应向证监会报备，由证监会委托银监会、保监会监管，但在必要时接受证监会的检查。 3. 银行、信托公司和保险公司发行200份以下的私募产品仍归目前的监管部门监管，但应将产品信息与证监会共享。 （二）建议适时启动《证券法》和《信托法》的修 改工作，扩大对证券的界定范围，规范信托 经营行为。 抓紧修订《证券法》，适当扩大证券的界定范围，既能推动多层次资本市场的发展，也能为目前的理财市场纳入统一规范奠定良好的基础。 《信托法》仅规范了信托关系而没有明确信托业的经营行为，导致规范市场主体行为失去依据，各监管部门各行其是；公益信托的发展也缺乏法律保障，因而也应及时修订《信托法》。 * 谢 谢！