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财务管理复习提纲 Chapter1：总论 1.财务活动（P1）：筹资、营运、投资和分配 2.财务关系（P2-3）：企业与所有者、债权/务人、税务机关等 3.企业财务管理的目标（P9-10） （1）利润最大化；（2）每股净收益/资本净利率最大化； （3）企业价值最大化（股东财富最大化+股票价格最大化） 4.企业财务管理目标的冲突与协调（P11）：了解即可 Chapter3：财务管理的价值观念 1.资金时间价值概述（P81）：了解即可2.资金时间价值的计算：（1）单利的计算（P82）：①单利利息： ；②单利终值：（2）复利的计算（P83）：①复利终值：；②复利现值：（3）年金的计算（P84-88）：①普通年金（后付年金）：P84-86a.终值：→偿债基金：；b.现值：→年资本回收额：②即付年金（先付年金）：P86-87a.终值：——（期数+1，系数-1）b.现值：——（期数-1，系数+1）③递延年金（延期年金）：P87-88a.终值：b.现值：——年金系数*现值系数 ——大年金-小年金④永续年金： P88 3.特殊问题：P88-94 （1）折现率的推算（P89）：求i，主要是插值法的应用（2）报价利率、计息期利率和有效年利率：P91 ①； ②； ③； ④（3）不等额现金流量现值的计算（P93 ）：（4）年金和不等额现金流量混合情况下的现值计算：P94 4.风险（P95）：即不确定性，负面+正面 5.风险的衡量（P98-101）：（1）期望值：（ri为收益率）；（Xi为收益率）（2）离差：； （3）方差： ；（4）标准离差：；（5）标准离差率：（标准差/数学期望）6.利率（P104）：利率=纯利率+通货膨胀附加率+风险附加率 Chapter4：筹资管理 1.股权筹资（P128）2.留存收益筹资（P128）：有利润不分配，留在企业内部3.长期负债筹资（P130）：长期借款（P131）：1年以上4.债券筹资（P140）；5.租赁筹资（P145-146）6.优先股筹资（P151）7.认股权证筹资（P152）：了解一下8.可转换债券筹资（P155）：债券+期权*（6-8）属于混合筹资具体优缺点见下表 1.普通股筹资 3.长期借款筹资 4.债券筹资 5.租赁筹资 6.优先股筹资 8.可转换债券筹资 1.优点 a. 永久性 筹资速度快 资金成本较低 筹资速度快 没有到期日，不偿还本金 降低资本成本 b. 无固定利息负担 借款弹性较大 保证控制权 限制条款少 保持普通股股东的控制权 便于筹集更多资金 c. 增加公司信誉 借款成本较低 财务杠杆作用 设备淘汰风险小 固定+弹性的股利 有利于调整资本结构 d. 财务风险小 可以发挥财务杠杆作用 便于调整资本结构 财务风险小 有利于避免筹资损失 e. 筹资限制较少 税收负担轻 2.缺点 a. 资金成本高（发行费高，股利不免税） 财务风险较高 财务风险高 资金成本高 筹资成本高 失去利率较低的好处 b. 容易分散控制权 限制条款多 筹资数额有限 财务困难期间是负担 财务负担重 偿债压力 c. 筹资数量有限 限制条款多 不利于改进资产 筹资限制多 减少股权筹资数额 d. 回收条款使公司遭受损失 Chapter5：资本成本与资本结构决策1.资本成本的计算：P160-1612.经营杠杆： P1703.财务杠杆： P1724.复合杠杆： P173 Chapter6 营运资本管理1.营运资本的概念（P191）：2.最佳现金余额的确定（P196）：（1）（2）（3） 3.成本分析模式（P196-197）：（1）机会成本/持有成本（含管理成本）；（2）短缺成本（3）转换成本：第二准备金（有价证券）变现4.存货管理（P214-221）： （1）；（2）；（3）（4）；（5）（6）；（7）*数量折扣条件：P221（参考例题即可）D：年需求量；P：单价；Q：进货量；S：订货成本；H：储存成本L：交货时间；d：每日平均需用量：B：保险储备5.商业信用P227：Chapter7 投资管理1.净现金流量的确定（P244）：（1）直接法：净现金流量=营业收入-付现成本-所得税（2）间接法：净现金流量=税后净利润+折旧*P245参考例题：初始现金流、营业现金流、终结现金流2.折现评价指标的含义、特点及计算方法（P250-255）：（1）净现值（P250）：（2）内含报酬率（P255）：令，求IRR（3）获利指数（P254）：3.多个互斥项目的比较与选优：（1）N