工程经济第一章课件.pptVIP

影响资金时间价值的主要因素： 1）资金的使用时间 2）资金数量的大小 3）资金投入和回收的特点 4）资金的周转速度 如果两笔资金在某个时刻等值，则在同一利率的情况，其在任何时刻都是等值的。 等值计算是工程经济分析中的重要工作，必须达到掌握的程度。 若每期期末的现金收支不等，且无一定的规律可 循，可利用复利公式F = P(1+i)n或 P=F（1+i）-n 分 项计算后求和。 2. 变额现金流量序列公式 （1）一般变额现金流量序列的终值和现值 等差现金流量序列公式（均匀梯度） 等差序列现金流量图 （2）特殊情况的变额现金流量序列 A1+(n-1)G A1 A1+G A1+2G A1+(n-2)G … 0 1 2 3 4 5 n－1 n 【例】 设有一机械设备，在使用期5年内，其维修费在第 1，2，3，4，5 年年末的金额分别为500，600 700，800，和900 元。若年利率以10%计，试计算费用的终值、现值及对应增额部分的现值和年金。 + PA A1+(n－1)G P=? PG (n-1)G A1 从利息表上查到，当n=9，1.750落在6%和7%之间。 6%的表上查到1.689 7%的表上查到1.839 从 用线性内插法可得 【例】当利率为多大时，现在的300元等值于第9年年末的525元？ 解： F=P(F/P,i,n) 525=300(F/P,i,9) (F/P,i,9)=525/300=1.750 计算表明，当利率为6.41%时，现在的300元等值于第9年年末的525元。 利用复利系数表计算未知利率、未知期数。 线性内插法 【例】某企业贷款200万元，建一工程，第二年底建成投产，投产后每年收益40万元。若年利10%，问在投产后多少年能归还200万元的本息？ 利用复利系数表计算未知利率、未知期数。 线性内插法 0 1 2 3 4 n=？ P=200 … A =40 解：FP=200(F/P,10%,2)=200×1.210=242（万元） P=A(P/A,i,n-2) 242=40(P/A,10%,n-2) 从利息表上查到，当i=10%，6.05落在9和10之间。 9 的表上查到5.7590 10的表上查到6.1446 用线性内插法可得 （n-2）=9.7547 名义利率和有效利率的概念 当利率的时间单位与计息期不一致时 有效利率——资金在计息期发生的实际利率 例如：每半年计息一次，每半年计息期的利率为3%， 则 3%——（半年）有效利率 如上例为 3%×2=6% ——（年）名义利率 （年）名义利率= 每一计息期的有效利率 × 一年中计息期数 第四节 名义利率与有效利率 1. 间断式复利 —— 按期（年、季、月和日）计息的方法。 如果名义利率为r，一年中计息m次，每次计息的 利率为r/ m，根据一次支付复利系数公式， 年末本利和为： F=P[1+r/m]m 一年末的利息为： P[1+r/m]m －P 按定义，利息与本金之比为利率，则年有效利率i为： 2. 连续式复利——按瞬时计息的方式。 在这种情况下，复利可以在一年中按无限多次计算，年有效利率为： 式中：e自然对数的底，其数值为2.71828 ① 计息期为一年的等值计算 相同 有效利率 名义利率 直接计算 3. 名义利率与有效利率的应用 【例】当利率为8%时，从现在起连续6年的年末等额支付为多少时与第6年年末的10000 等值？ A=F（A/F,8%,6）=10000 ×0.1363=1363 (元/年) 计算表明，当利率为8%时，从现在起连续6年1363 元的年末等额支付与第6年年末的10000 等值。 解： 10000 0 1 2 3 4 5 6 年 i=8% i=8% 0 1 2 3 4 5 6 年 A=？ a. 计息期和支付期相同 【例】年利率为12%，每半年计息一次，从现在起，连续3年，每半年为100元的等额支付，问与其等值的第0年的现值为多大？ 解：每计息期的利率 （每半年一期） 如计息期短于一年，仍可利用以上的利息公式进行计算，这种计算通常可以出现下列三种情况： ② 计息