第六章外汇风险与防范实务.pptVIP

天津工程师范学院商贸系 李秀红 货币保值法 首先确定合同计价货币 选择计价货币以外的保值货币 规定计价货币和保值货币的固定比价或波动范围 结算时汇率发生不利变动，相应调整收付汇金额 第三节 外汇风险管理 在合同中订立保值条款 案例 进口货款为500万美元，规定用美元、日元、英镑组成“一篮子”货币来保值。其中，美元30%、日元30%、英镑40%。签订合同时的汇率为USD1=JPY120、USD1=GBP0.6667，则500万美元折算成保值货币为：USD150万、JPY18000万、GBP133.34万。 支付日，汇率为USD1=JPY130、USD1=GBP0.7，则各保值货币分别折回美元为USD150万、USD138.46万、USD190.48万，共支付货款478.94万美元。 第三节 外汇风险管理 加价后单价=原单价×（1＋货币的预期贬值率） 压价后单价=原单价×（1－货币的预期贬值率） 第三节 外汇风险管理 价格调整法 通过调整价格来防范风险 出口加价保值 进口压价保值 提前收汇 推迟付汇 推迟收汇 提前付汇 出口商 进口商 预测外币贬值 预测外币升值 第三节 外汇风险管理 期限调整法 将收付款的日期提前或推后 2004年8月1日，我公司与美国公司签定一份100万美元的出口合同，期限3个月。中途，如果人民币汇率出现下调，该公司该如何应对？ 第三节 外汇风险管理 案例 我公司征得美方同意将付款日推迟到12月1日。若人民币汇率在11月由USD1=RMB8.2664下调到USD1=RMB8.2774，则该公司结算时可多得RMB1.1万 金融市场交易法 即期外汇交易法 远期外汇交易法 互换交易法 外汇期货交易法 外汇期权交易法 短期信贷法 出口信贷法 投资法 货币互换法 投保汇率变动险 第三节 外汇风险管理 即有远期外汇收入的企业，通过借入一笔相同币种、期限、金额的借款，改变时间结构，防范风险的一种方法。 根据借入的外汇资金来源不同，还有：票据贴现法、保付代理业务。 第三节 外汇风险管理 短期信贷法 基于国际贸易而开展的，期限在一年以内的信贷 某企业6个月后将有一笔10万美元的货款收入。为防范风险，该企业从银行借款10万美元，期限6个月。 企业将该借款在即期市场上卖出（汇率为USD1=RMB8.2550），兑换成人民币82.55万。 6个月后企业将收到的10万美元的货款偿还银行的借款。 第三节 外汇风险管理 案例 指进口商在签订贸易合同后，按合同中所规定的币种、金额，将本币资金在即期外汇市场上兑换成外汇，再将这笔外汇在货币市场进行投资(存款，国库券、银行承兑汇票、商业票据等)，投资到期日安排在货款支付日，然后以投资到期的外汇款项支付贸易货款。 第三节 外汇风险管理 投资法 某企业3个月后将有一笔10万港币的货款支付,假设当时的汇率为HKD1=RMB1.0665。该企业用10.665万人民币购买了10万港币,然后投在货币市场,期限3个月。3个月后该企业再以投资到期的外汇款项支付货款。 第三节 外汇风险管理 案例 即将借款法和投资法结合使用，又称借款-现汇-投资法。 若接上例：企业先借入10.665万人民币，然后以此购买10万港币，再将港币投资出去，期限3个月。3个月后再收回投资支付货款。最后只剩下一笔本币支出,全部消除外汇风险。 第三节 外汇风险管理 BSI法 企业内部管理法 第三节 外汇风险管理 实行多样化管理 调整资产负债 建立再结算中心 第三节 外汇风险管理 三、银行外汇风险管理方法 外汇头寸的管理 外汇资产负债的管理 第三节 外汇风险管理 小知识 外汇头寸（Exchange Position）是银行、企业等经济主体所持有的各种外币帐户的余额状况，即其外币资产或负债的存量。 进行外汇买卖，经常会产生差额，形成外汇头寸的盈缺。无论是多还是缺，都会由于汇率的波动而可能蒙受损失，通常把这部分暴露在汇率风险中的差额称为敞口头寸（Open Position） 第三节 外汇风险管理 某银行外汇头寸表 0 -USD160 USD160 合计 USD60 USD60 JPY7980 USD1=JPY133 日元 -USD160 USD160 GBP100 GBP1=USD1.6 英镑 +USD100 USD100 USD100 USD1=USD1 美