第五章 支撑压力--切线理第五章 支撑压力--切线理论第五章 支撑压力--切线理论第五章 支撑压力--切线理论.ppt

第五章 支撑压力——切线理论 从对趋势的认识着手，应用支撑压力的分析方法，识别大势是继续维持原方向还是掉头反向。这些方法只提供参考意见。获得收益的前提是对投资分析方法的正确使用 爱德华和麦吉1948年出版的《technical analysis of stock trends》比较早从理论上对支撑压力进行完整的叙述 第一节 趋势 趋势————价格波动的方向，证券市场运动方向 若当前市场是上升（或下降）趋势，则价格的波动就是向上（或向下）运动 不断出现的新的高价会使偶尔出现的小幅度下降黯然失色 不断出现的新的低价会使投资者心情悲观失望人心涣散 技术分析的二个假设明确说明价格的变化有趋势 趋势的方向 三种方向：上升方向（Up Trend）；下降方向(Down Trend)；水平方向(Sideway) 价格波动形成“峰（peak）”和“谷（trough）” 后面的峰和谷高于前面的峰和谷，就是上升方向 后面的峰和谷低于前面的峰和谷，就是下降方向 如果后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，趋势就是水平方向 水平方向趋势是容易被投资者忽视的 趋势的类型（级别） 按道氏理论的分类，趋势分为3个类型 主要趋势(Primary Trend)：趋势的主要方向，极力要弄清楚的目标。了解了主要趋势后才能做到顺势而为。主要趋势是价格波动的大方向，持续的时间一般比较长 次要趋势(Secondary Trend)：是对主要趋势的调整。局部调整和回撤的过程 短暂趋势(Near Term Trend)：对次要趋势的调整 3种趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小上的差异 对于更复杂的价格波动过程，可以继续对短暂趋势进行再细分 实际趋势图 第二节 支撑线和压力线 希望在大涨之前的低点买入，或者在涨势的中途回落的低点买入 这些低点在哪里呢? 肯定没有十全十美的答案 支撑线和压力线会给一定的帮助 支撑压力的概念及其简单判断 支撑位support：当价格下降到某个价位附近时，价格停止下跌。这个阻止证券价格继续下降或暂时阻止价格继续下降的价格位置就是支撑线所在的位置 压力位resistance：当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨。这个阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是压力线所在的位置 不要误解，认为只有在下跌行情中才有支撑线 支撑和压力的概念从一个“价格点”扩大成了一个“价格区域”，即某个价格附近出现停顿。 最简单、常用的判断支撑压力位置的方法是，价格在前期的波动过程中所留下的局部的高点和低点，以及价格的成交密集区。 “成交密集区”是一个定性的说法。它所描述的是价格在波动过程中在某个特定的位置附近所持续的时间比较长，或者在这个特定位置出现的时候多，进而认为在这个特定位置附近的成交量比较多，交易比较活跃。 这个方法称为“目测法”，其意思是用“眼睛”简单地看一眼，就能对价格波动的关键点有初步的认识，并得到早期的结果。 支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线有被突破的可能 支撑线和压力线有彻底阻止价格沿原方向变动的可能 支撑线和压力线的相互转化 支撑被突破，这个支撑将成为今后的压力； 压力被突破，这个压力将成为今后的支撑； 支撑和压力的角色不是一成不变的。前提是被有效的足够强大的价格变动所突破； 没有必要说明理由。 支撑线和压力线的确认和修正 支撑线和压力线的重要性确认是主观判断 价格在这个区域停留的时间长短 价格在这个区域伴随的成交量大小 支撑区域或压力区域发生的时间距离当前的远近 价格停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑区域或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小 实际的和人工预测的支撑压力位 实际支撑压力位是实际的证券价格被阻止的位置 人为预测的支撑压力位是通过某些方法事先人为画出的位置，由投资者根据自己的“经验”得到 尽量使这两种支撑压力的位置一致 实际支撑压力位只有一个 如何在众多的人为支撑压力线中选择出符合实际情况的那一个 对这个问题的处理体现使用者“技术水平”的高低 第三节 趋势线、轨道线和交叉线 是最基本的和最初等的支撑压力线 认识支撑压力，都应该从这3条线开始 可以通过“眼睛”直接观察得到 不一定需要“真正”的将直线画出来 趋势线Trend Line 趋势线是表现证券价格波动趋势的直线 从趋势线的方向中，可以明确地看出价格波动的趋势 在上升趋势中，将上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线 在下降趋势中，将下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线 趋势线示意图 下降趋势线和上升趋势线实例 趋势线的作用 对价格今后的变动起约束作用。使价格总保持在这条趋势线的上方(上升趋势线)或下方(下降趋势线) 对趋势线的突破是价格下一步的走势将要改变波动的方向（反转）的信号。越重要越有效的趋势线被突