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营运资金管理 现金管理 现金管理的目标是尽量减少现金余额以维持公司的盈利性和流动性。现金管理可以分割成三块内容：加速现金收款管理、现金付款管理和确定最佳现金持有量。 1.加速现金收款管理 集中银行法：在收款较为集中的地区设立收款中心，并指定一个主要的开户行为集中银行进行收款，可以缩短邮寄时滞的支会时滞； 锁定系统法：租用专门的邮政信箱以消除从支票开出到公司收到并存入银行的时间，免除公司办理收款、将货款存入银行的手续，提高收款速度。 2.现金付款管理 现金付款管理主要是控制支出时间，即在信用期或折扣期的最后一天付款、采用汇款支付以推迟实际支付时间、支票支付工资和股息、充分利用浮存。 3.确定最佳现金持有量 现金的管理除了要做好日常收支，加速现金流转速度以外，还需控制好现金持有模式，即确定适当的现金持有量。 现金管理的一般规定： 1.使用现金的范围：支付职工工资或津贴，支付个人劳务报酬，根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等奖金，支付各种劳务，福利费用以及国家规定的对个人的其他支出，结算起点（1000元）以下的零星支出，中国人民银行确定需要支付现金的其他支出； 2.库存现金的限额：企业的库存现金由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，一般以3～5天的零星开支额为限； 3.企业不得坐支现金，即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易额，现金收入应于当日了时送存开户银行； 4.企业不得出租、出借银行账户。 应收账款是公司账目中的一个重要项目。良好的应收账款管理能使公司出售商品或提供劳务的成本迅速及时地得到实现，并获得实际的利润，从而有利于公司的进一步发展。否则，公司的应收账款将变成呆账，损坏公司的效益甚至导致公司陷入财务困境。 一、制定信用标准并考察评估客户信用等级 信用标准是客户为获得公司提供的信用所具备的信誉和实力，主要考虑客户是否会出现延迟付款或坏账的概率。公司应当根据自身情况确定合适的信用标准。一种公认的做法是考察评估客户信用等级的“5C”原则： 品质：客户力图履行其付款义务的可能性 能力：以客户偿还债务能力的主观判断 资本：公司的财务能力 抵押品：客户为获取商业信用所提供的担保资产 环境：影响客户目前付款能力的总体经济环境和区域经济环境 信用的这“5C”表示判断信用风险的因素。这几个项目的信息可以从一系列的渠道来获得，如借助于地方组织的定期会议和通信、信贷报告机构和客户的商业银行获得，包括公司同客户以前交往的经验，如果它是一个新客户，可以要求提供前三年审计过的财务报表。 二、确定信用条件并进行信用变化决策 信用条件规定了信用延续的时期以及是否含有现金折扣。信用条件的确定，主要是分析改变信用条件对收入和成本的影响。如果增加的收入大于成本或者减少的收入小于较少的成本，则可以改变信用条件，否则不宜改变。 计算公式： 收益变动额＝销售量变动额*单位边际贡献 应收账款应计利息变动额＝应收账款占用资金变动额*资本成本 应收账款占用资金变动额＝应收账款平均余额变动额*变动成本率 应收账款平均余额变动额＝变动后日销售额*变动后平均收现期－变动前日销售额*变动前平均收现期 存货占用资金的利息变动额＝平均存货量变动额*单位变动成本*资本成本 现金折扣成本变动额＝新的销售水平*新的现金折扣率*享受现金折扣的顾客的比例－旧的销售水平*旧的现金折扣率*享受现金折扣的顾客比例 净收益变动额＝收益变动额－应收账款应计利息变动额－存货占用资金的利息变动额－收账费用变动额－坏账损失变动额－现金折扣成本变动额 三、进行信用决策 进行信用决策就是指公司就是否给与客户销售信用做出决策。 1.一次性销售决策：只考虑客户一次购买时对公司造成的影响。 提供信用的期望收益＝客户付款的概率*（收入－成本）－客户不付款的概率*成本 决策标准：将提供信用的期望收益与0作比较，期望收益大于0则提供销售信用。 2.重复性销售决策：公司应考虑客户重复购买可能对公司产生的影响。 总期望收益＝第一次提供销售信用的期望收益+P1*第二次提供销售信用的期望收益+……+P1*P2*……*Pn*第n次提供销售信用的期望收益现值 Pn——第n次如约付款的概率 决策标准：将提供信用的期望收益与0作比较，期望收益大于0则提供销售信用。 四、采用适宜的收账政策进行收账管理 1.应收账款的监控 监控工具：平均回收期和账龄期 平均回收期如果出现延长，则说明客户违约拖欠货款数增加，从而坏账比率也将增加。 通过账龄分析表，结合公司确定的信用条件，公司的财务部门经理可以理解到：有多少客户在折扣期内付款，有多少客户在信用期内付款，有多少客户在信用期过后才付款，有多少应收账款成为坏账。同时，通过账龄分析表，公司还可以发现应收账款管理中出现的问题，并据此对具体的逾期账款采取必