江苏大丰海港控股集团有限公司短期融资券跟踪评级报告.pdfVIP

跟踪评级报告 江苏大丰海港控股集团有限公司 短期融资券跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AA 评级展望：稳定 江苏大丰海港控股集团有限公司（以下简 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 称“公司”）作为大丰区国有资产监督管理委员 债项信用 跟踪评 上次评 会（以下简称“大丰区国资委”）下属的国有独 名 称 额 度 存续期 级结果 级结果 资公司，主要负责大丰港经济开发区内港口运 16 大丰海港CP001 4 亿元 2016/ 1/28 ～ A-1 A-1 营和基础设施投资建设。跟踪期内，公司贸易 20 17/ 1/28 16大丰海港CP002 4 亿元 2016/4/22 ～ A-1 A-1 收入规模不断扩大，大丰区经济稳步增长，公 2017/4/22 司得到大丰区政府持续的财政补贴。同时，联 跟踪评级时间：2016 年7 月 25 日 合资信也关注到，跟踪期内，公司有息债务规 模快速增长、短期偿付压力较大、应收类款项 财务数据 项目 2013 年 2014 年 2015 年 16年3 月 对公司资金占用明显、盈利能力较弱等因素可 现金类资产(亿元) 4.08 6.03 6.21 5.75 能对公司信用基本面带来的不利影响。 资产总额(亿元) 178.76 225.46 250.40 261.61 所有者权益(亿元) 57.77 79.84 79.15 79.55 近年来，伴随着地方政府多次增资以及贸 短期债务(亿元) 34.16 53.78 84.42 85.25 易业务量的迅速扩大，公司所有者权益及主营 全部债务(亿元) 80.23 106.95 139.67 152.43 营业收入(亿元) 59.19 75.18 104.47 22.70 业务收入规模保持快速增长态势。未来公司除 利润总额 (亿元) 2.95 2.60 2.73 0.43 深耕码头业务及建设以外，还将重点发展矿产 EBITDA(亿元) 9.48 11.03 11.03 - 资源和深加工、海上工程建设、现代农业以及 经营性净现金流 1.66 0.68 1.08 1.81 (亿元) 蓝色旅游等领域，继续拓展多元化经营。联合 营业利润率(%) 6.10 4.75 3.22 4.76 资信对公司的评级展望为稳定。 净资产收益率(%) 3.24 2.25 2.31 - 资产负债率(%) 67.68 64.59 68.39 69.59 综合分析，联合资信评估有限公司维持公 全部债务资本化 58.14 57.25 63.83 65.71 司AA 主体长期信用等级，评级展望为稳定， 比率(%) 并维持 “16 大丰海港CP001”和“16 大丰海港 流动比率(%) 120.08 140.93 128.72 137.49