新资本协议及内部评级法实施之探讨.pdfVIP

摘 要 巴塞尔银行监督委员会目前正在对资本协议进行全面的改革，提高国际活跃银行 最低资本充足要求的风险敏感度，为此委员会允许银行采用自己的内部评级体系计算 资本充足率，其核心内容就是内部评级法。从完善银行风险管理角度看，内部评级法 代表了最为先进的信用风险管理技术，代表了今后发展的大方向。以新巴塞尔协议为 契机，引入国际先进的风险管理理念，对于增强我国商业银行抵御风险的能力，保证 我国金融系统的稳健发展都具有十分重要的现实意义。 本文在我国学术界对新协议的研究仅限于定性评述的现状下，试图结合我国商业 银行的现状和发展，探索巴塞尔新资本协议的基本思想，总结国外机构和学者的研究 经验，根据我们对我国商业银行信用风险状况的定性和定量的了解，对内部评级法实 施的关键步骤提出初步的解决方案。 本文首先对巴塞尔协议产生的背景、意义、不足与最新修改进行了深入细致的分 析。银行引入管制的原因在其外部效应和信息的不对称。银行业务的特性决定了银行 是一个高风险行业。1988年 《巴塞尔报告》的推出意味着资产负债管理时代向风险 管理时代过渡。但实践证明，单靠资本充足率无法保证单个银行乃至整个银行体系的 稳定性，以三大支柱为主要特点的新协议代表了资本监管的发展趋势和方向。巴塞尔 协议变化发展的历程及其背后的深层原因，对我国商业银行的监管以及商业银行自身 风险管理水平的改进，都有很大的昭示意义，可以帮助我们看清前程中的问题，少走 弯路。 开发内部评级法的核心内容是违约概率(PD)和违约损失率((LGD)的估计。我国银 行客户评级建立的时间不长，远不能计算出违约概率;虽然实施了满足监管当局要求 的五级分类体系，但还没有建立起自己的债项评级体系，更不能在此基础上计算 LGD。由此可见，我国银行既缺乏实施内部评级法所需的历史数据，又缺乏量化分析 的力量。此外，必要的控制系统还没有建立起来，评级系统的后评估也很不完善，离 新资本协议要求的内部评级法差距较大。如何开发内部评级法是商业银行和中央银行 面临的共同挑战。因此，研究、分析和借鉴国外的先进方法对我们而言，不仅必须， 而且刻不容缓。 本文对内部评级法实施过程中的关键步骤提出初步的解决方案，可以为银行业开 发自己的内部评级系统提供指引。首先，在PD预测模型开发的数据需求方面，当前 的首要任务就是尽快建立自己的数据库。为了保证模型的预测能力，防止某些异常数 据的千扰，我们列出了应从建模数据剔除的样本类型。其次是财务比率的选择问题， 不仅要寻找有效的预测变量，更要 “苛刻”地选取变量。我们讨论了一种前向选择过 程，由单变量关系导出，在多变量环境中得到确认。如果一个模型如果没经过充分的 检验，那么它只能算是一个假设，因此我们针对违约概率预测模型，总结出比较有效 的评测框架。最后我们分析和归纳了国际上关于LGD的表现及影响因素的讨论，并 针对我国的情况，提出相应的建议。 论文的最后部分介绍了对现行贷款分类制度可能的改进和实施途径。大银行应当 借鉴工行的成功经验，进行数据集中，以摆脱对内部档案文件的依赖，尽快获取他们 目前的资产组合信息。银行应开发一个两元评级系统，把借款人风险同债项风险区分 开来，同时增加 “正常”贷款的评级数目，以增加资产的风险敏感度。 关键词:新巴塞尔协议，资本要求，内部评级法((IRB)，违约概率((PD)，违约损 失率L〔GD)，违约预测模型，前向选择过程，模型评测，贷款分类制度 Abstract TheBaselCommitteeonBankingSupervision(BCBS)isintheprocessof establishinganewCapitalAccordtoincreasetherisksensitivityofminimumcapital requirementsforinternationallyactivebanks.Inthisregard,theCommitteeallowsthe bankstocalculatethecapitaladequacyusingtheirinternalratingsystems,whichiscalled Internal-RatingBasedApproach.Fromtheperspectiveofriskmanagementofbanks,the IRBapproachrepresentsthemostadvancedc