券商资管业务研究讲述.ppt

与资源类金融机构合作平台 产品合作开发 产品相互购买 客户资源互换 投资管理 间接委托、直接委托 产品开发 营销客服 信托化：券商资管的平台将充分被利用，券商的无风险名义业务收入和管理规模将快速增长。 营销客服创新 传统模式 单向的渠道管理、销售产品、信息披露及其答疑等服务形式 创新模式 以盈利模式为核心，扩大业务和服务辐射范围，进行双向渠道资源整合、公司内部资源整合，与多类型合格机构合作、与客户合作，为客户提供直接管理服务、间接管理服务。 产品开发与创新 集合 大、小 专项 资产证券化 定向 自有产品 信托 存款 基金 代理产品 代销、代管 二次开发：转换 大集合 小集合 定向 1、客户准入门槛：10万、5万变为1万。关键在于公司支持力度、资源组织能力和员工认知。 2、产品信托化：同产品、不同权利。 1、创新集中地：投资范围广阔，门槛较高，100万； 2、银行等系统的合作政策需要进一步配套，可能成为难点； 3、券商自身产品创新及其产品之间的合作有望成为发展趋势； 4、需要大集合品牌支撑。 增强高端客户服务力度 1、委托资产广泛：客户委托资产应当是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。 2、银行理财产品、信托等可以购买定向理财产品：自然人不得用筹集的他人资金参与定向资产管理业务。法人或者依法成立的其他组织用筹集的资金参与定向资产管理业务的，应当向证券公司提供合法筹集资金证明文件；未提供证明文件的，证券公司不得为其办理定向资产管理业务。 3、可协助客户进行收购与反收购操作：允许类拖拉机账户；证券公司管理的专用证券账户内单家上市公司股份不得超过该公司股份总数的5%，但客户明确授权的除外。 产品开发与创新——监管政策解读 大集合 小集合 定向 投资范围 1、投资中国境内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、股指期货等金融衍生品、保证收益及保本浮动收益理财计划以及中国证监会认可的其他投资品种。 2、集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司。 3、经中国证监会及有关部门批准，证券公司可以设立集合计划在境内募集资金，投资于中国证监会认可的境外金融产品。 投资范围 1、大集合投资工具； 2、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种； 3、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种； 4、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品； 5、中国证监会认可的其他投资品种。 投资范围 大法范围内，与客户约定。考验券商对金融理财产品的认知程度，与金融机构合作的广度与深度等。 产品开发与创新——监管政策解读 资管业务与营业部的合作 佣金； 交易量； 收入分成； 幽默与启示 一农村老妇拎一蛇皮袋进入一著名银行存50万美钞。按例银行总裁在VIP室接待。总裁高度近视，并戴特制眼镜。总裁问：“老人家这是您一生的积蓄吗？”老妇：“哪里，我嗜赌一生，逢赌必赢，这是刚赢的 ”。总裁摇摇头说：“不可能”。老妇：“赌一把，我赌明天你上班肯定戴眼镜，赌注就这50万”。总裁很爽快答应了。第二天，约定时间到了，总裁摸索着来到VIP室。老妇早到，旁边还有一穿着考究的律师。老妇“今天律师作证检查你是否戴眼镜上班。”总裁很得意，老妇：“我输了，你确实没戴眼镜”。这时，律师突然失声痛哭。总裁莫名其妙，律师：“她刚才与我打赌150万，说你肯定不戴眼镜”。 启示一：任何时候都不能以貌取人。切记：大智若愚、大巧若拙； 启示二：很多时候，违背常理的事情，背后必有故事； 启示三：意外的事不能只问为什么。而要问为什么后面的为什么。 谢谢观看！ * 诚信赢得客户 专业创造价值 诚信赢得客户 专业创造价值 诚信赢得客户 专业创造价值 诚信赢得客户 专业创造价值 券商资产管理业务研究 券商资产管理业务研究 券商资管业务发展现状 目 录 券商资管业务创新 常规业务与创新业务的关系 1 2 3 券商资管业务发展现状——主要业务形式 定向资产管理业务 备案制，拥有资管牌照，即可开展定向业务。比照基金专户，一对“一”。“一”指账户，不一定是指“人”； 集合资产管理业务 即将实行备案制，首支集合计划仍须要走行政许可程序，类同资格审批。私募基金性质。一对“多”。分为大集合、小集合、企业年金集合计划等； 专项资产管理业务 审批制，拥有集合资格之后，才能审批。资产证券化，一对“多”（后面详述）； 全国社保基金业务 审批制，资格需要审批，且较严格； 信托投资顾问业务 备案制。包括单一信托、集合信托等（与经纪业务有交叉）； 财务