金融风险管复习重点.doc

金融风险管理复习重点 第一章 金融风险的效应可以划分： 政治效应：经济效应( 微观经济效应：最显著后果——直接经济损失 ；潜在损失：预期收益和投资信心变动、营管理成本和交易成本增大、资金利用率降低；宏观经济效应： 金融风险可能会引起实际收益率、产出率、消费水平和投资水平的下降。)社会效应 第二章 宏观金融风险管理的特征：战略性和综合性 宏观金融风险的管理目标：稳定性目标和促进性目标 微观金融风险的管理目标： 风险控制目标：存款准备金、资本充足率、单项资产比、各种缺口 损失控制目标：通过转嫁保值的方式将损失降低到最低限度 金融风险管理系统 七个子系统：衡量、决策、预警、监控、补救、评估和辅助 第三章 技术风险的三大假设 市场行为包容消化一切 二、价格以趋势方式演变三、历史会不断重演是以专家作为索取信息的对象，依靠专家的知识和经验，由专家通过调查研究对问题作出判断、评估和预测的一种方法。经风险调整的资本收益率指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率，其计算公式如下：RAROC = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）是指从全局和相对长远的角度做出的金融风险防范与化解的总体运谋筹划和行动纲领，它是金融风险控制的基准点和出发点。总体风险水平最低。商业银行的风险分散内容包括：资产种 类上的分散、资产币别的分散、资产期限结构上的分散、贷款对象上的分散、通过银团贷款在贷款人上的分散等。 （5）转移策略：也是一种事前控制策略，即在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的危险转移给其他人承担。 （6）补偿策略：首先是将风险报酬计入计入价格之中，即在一般的投资报酬率和货币贬值因素之外，再加入风险报酬因素。这样，风险损失即使形成也已经得到了补偿。其次是与贷款人订立抵押条款，使抵押价值略高于被抵押的资产价值。再有就是通过司法手段对债务人提起财产清理的诉讼，也可挽回一定的损失。 （7）风险监管：是贯穿于整个金融风险管理过程中的，它包括外部监管和内部监控。外部监管是指政府设立独立的监管机构，对金融机构的风险进行专门审查和责令整改。而内部监控则是指金融机构内部设立风险管理部门，对由各种原因引起风险进行日常性调查和分析。不对称“信用风险法”是在信用评级框架下，计算每一级别或分数下的平均违约率及违约波动，并将这些因素与风险敞口综合考虑，从而算出亏损分布与所需资本预测数。 真实票据理论银行保持流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期贷款上，还可将资金的一部分投资于具有转让条件的债券上大额可转让存单的出现、银行竞争的激烈和利率管制严格化等变化，构成了负债管理出现的客观条件利率风险管理工具 利率敏感性缺口管理策略 定义：资产和负债之间的差额，如果 资产大于负债，为正缺口，反之为负 缺口。当市场利率处于上升通道时， 正缺口对商业银行有正面影响，因为 资产收益的增长要快于资金成本的增 长。若利率处于下降通道，则又为负 面影响。负缺口的情况正好与此相反 分类： 积极：如果市场利率上扬的话，它可以调高敏感性资产的数量，使之超过敏感性负债的数量，以期望从利率上扬中获利；如果银行预期利率下降的话，操作方式则正好相反。 被动：即为免疫策略，银行尽可能地将敏感性缺口保持在0左右，以降低净利率水平的未来波动性。 持续期缺口管理策略 定义：银行调整资产与负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。 分类：积极和被动 第九章 汇率风险的形成原因：国际收支、通货膨胀率、利率变动、汇率政策、市场预期以及冲击 汇率风险的管理原则：全面重视、管理多样化、收益最大化 汇率风险分类：交易风险、这算风险、经济风险 度量汇率风险的方法： 风险价值法 极端测试法 情景分析法 预期损失分析法 第十章 操作风险的种类 内部欺诈风险 外部欺诈风险 客户、产品与商业行为风险 执行价格和流程管理风险 经营中断和系统错误风险 雇员行为与工作场所管理风险 物理资产破坏风险 操作风险的根本原因（2个） 金融腐败 道德风险 业务水平 技术水平 度量操作风险的量化模型 基本指标法 标准法 高级计量法 第十二章 如何度量基金风险 基金风险管理策略 防范风险策略 分散风险策略 规避风险策略 转移风险策略 套期保值策略 债券利率风险的表现：价格风险和再投资风险 基金所面临的主要市场风险：市场风险、公司经营风险、管理人风险、基金价格风险 市场风险的度量方法（比较） 标准差指标在衡量基金管理人的风险控制水平，测量投资者面临的总风险水平方面，具有较好的测量效果，也是目前国内基金行业使用最为广泛的风险衡量指标。 风险收益指数： 夏普指数：是在对投资组合总风险进行调整的基础上的基金评估方式 特雷诺指数：是投资组合平均收益率超出无风险收益