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设备工程技术经济分析与费用控制方法 第一节：资金的时间价值 一．（一）资金的时间价值:在资金运动过程中，新创造的价值形成资金增值。 （二）资金的时间价值表现形式是利息和利润。 二．利息和利率 （一）利息：I=F-P （二）利率：i= I/ P×100% （三）利息的计算：单利单期计息：I= P×i 单利n期本息：F= P（1+n×i） 复利单期计息：It= I×Ft-1 复利n期本息：F = P（1+ i）n （四）名义利率和实际利率： （1）不考虑利息再生因素计算利息的利率为名义利率 （2）考虑利息再生因素计算利息的利率为实际利率 （3）m期名义利率r= m×i （4）m个名义利率整合后的实际利率：i=（1+r）m （5）名义利率拆分m个期数后的实际利率： i=（1+r／m）m-1 三．现金流量及现金流量图 （一）现金流量：NCF t=(CI-CO) t （二）现金流量图： （1）横轴表示时间轴 （2）以银行角度，与横轴垂直向下的箭头代表现金流出，与横轴垂直向上的箭头代表现金流入。 （3）代表现金流的箭头与时间轴的交点表示现金流发生的时间末。 四．资金等值变换公式 （一）资金等值：由于资金具有时间价值，使得在不同时点上的绝对值不等的资金可能具有相等的价值。在特定利率下，不同时点上的绝对值不等而经济价值相等的若干资金被称为资金等值。影响资金等值的因素有三个：资金额的大小、计息期数和利率。 （二）资金等值计算的几个概念： （1）现值（P） （2）终值（F） （3）等额年金（A） （4）计息期数（n） （5）折现率或计息期利息（i） （三）资金等值计算公式： 净现值计算公式（P值的确定方法） （1）由终值（F）等值转换现值（P）： （P／F，i，n）= F（1+ i）-n （2）由等额年金（A）等值转换现值（P）： （P／A，i，n）= A{（1+ i）n- 1}／i（1+ i）n ★注意：a: （2）式中分母的n是期数，分子的n是A的个数； b:以上两个公式用于净现值（NPV）法分析工程的赢利能力价值指标。 c:以上两个公式也用于净现值（NPV）法分析寿命不等或相等的互斥方案比选。 净年值计算公式（A值的确定方法） （3）由现值（A）等值转换等额年金（A）： （A／P，i，n）= P× i（1+ i）n／{（1+ i）n- 1} （4）由终值（F）等值转换等额年金（A）： （A／F，i，n）= F× i／{（1+ i）n- 1} 净终值计算公式（F值的确定方法） （5）由现值（P）等值转换终值（F）： （F／P，i，n）= P（1+ i）n （6）由等额年金（A）等值转换终值（F）： （F／A，i，n）= A{（1+ i）n- 1}／i i值的确定方法（基准收益率的选择） （7）项目确定法：以已有各项目内部收益率算数平均值为基值，加减一调整值来确定。 （8）零风险回报率法: 以长期国债利率或长期存款利率与该项目投资风险收益率之和来确定。 （9）加权平均资金成本法：以该项目投资的权益资金成本和负债资金成本加权平均来确定。 第二节：设备工程经济评价方法(投资方案的可行性研究) 设备工程经济评价指标（投资方案经济评价指标的选择和计算） （一）赢利与偿债能力（备付率、负债率）； 静态指标与动态指标{（1+ i）n}； 时间（期）、价值（值）与比率（率）指标 （二）赢利能力分析指标 （1）净现值（NPV）：用于单个项目的动态赢利能力价值性分析。能精确测算项目投资增值。 定义：按投资项目基准收益率ic将各年的净现金流量折现到投资起点的现值（P）的代数和。 公式：NPV（ic）=∑(CI-CO) t（1+ ic）-t 评价标准： 当NPV（ic）＜0：表示该项目赢利能力小于基准收益率ic水平，考虑拒绝该项目。 当NPV（ic）＝0：表示该项目赢利能力等于基准收益率ic水平，正好赢亏平衡。 当NPV（ic）＞0：表示该项目赢利能力大于基准收益率ic水平，并且有超额收益。当NPV（ic）≥0：考虑接受该项目。 （2）内部收益率（IRR）：用于单个项目的动态赢利能力比例性分析。能反应项目投资收益率比基准收益率ic到底高多少个百分点。 定义：是指假设项目NPV（IRR）＝0，正好赢亏平衡时，反推项目收益率IRR。 公式：假设∑(CI-CO) t（1+ IRR）-t＝0，解方程，求未知数IRR=？ 评价标准： 当IRR＜ic：表示该项目赢利能力小于基准收益率ic水平，考虑拒绝该项目。 当IRR＝ic：表示该项目赢利能力等于基准收益率ic水平，正好赢亏平衡。 当IRR＞ic：表示该项目赢利能力大于基准收益率ic水平，并且有超额收益。 当IRR≥i