瑞泰人寿保险有限公司-太平洋保险.doc

PAGE  PAGE 6 太保稳盈二号投资账户说明书 账户特征 我公司为“e财富B款终身寿险（投资连结型）”配备太保稳盈二号投资账户（以下简称“稳盈二号”），账户投资风险由投保人承担。本账户作为类固定收益类投资账户的定位，在确保流动性安全的前提下，提高账户资金使用效率，以实现投资账户资产的稳健增值。本账户适合中低风险偏好但具有一定收益要求的投资者，或者作为理财工具，在客户做资产配置时使用。 投资策略 本账户以固定收益及类固定收益投资为主，将在给定的投资范围内，基于考察宏观经济数据、货币和财政政策走向、市场短期资金面和流动性状况、各类资产估值水平和固定收益市场情况并进行定量和定性分析，采取组合投资的方式分散风险，精选各类投资工具，对账户进行合理的资产配置。在做好分析、确认账户现金流状况的前提下，进行账户的资产匹配、流动性管理、部分资产错配工作，并根据账户实际运行情况，调节账户杠杆水平，使用好非标工具，使得账户在保证流动性安全和风险可控的前提下，实现稳健增值的账户管理目标。 资产配置范围 本账户主要投资于以下标的： 流动性资产：现金、货币市场基金、银行活期存款、银行通知存款、货币市场类保险资产管理产品和剩余期限不超过1年的政府债券、准政府债券、逆回购协议等； 固定收益类资产：主要包括银行定期存款、银行协议存款、债券型基金、固定收益类保险资产管理产品、金融企业（公司）债券、非金融企业（公司）债券和剩余期限在1年以上的政府债券、准政府债券等； 非标准化债权资产：指未在证券交易所市场及银行间市场交易的债权性资产，包括但不限于基础设施投资计划、不动产投资计划、不动产类保险资产管理产品、商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理公司项目资产支持计划、其他保险资产管理产品等。 四、投资比例限制 流动性资产的投资比例不低于5%，固定收益类资产的投资比例为0%至95%，非标准化债权资产的投资比例为0%至75%，其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的50%。 五、业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后） 六、账户估值方法 本账户实行T+1日估值，即在T+1日完成上一个资产评估日的净资产核算。具体的估值方法如下： 估值遵从三层级顺序原则，公允价值层级划分为：第一层级，根据活跃市场中能够取得的相同资产或负债的未经调整的报价确定公允价值；第二层级，不同于第一层级使用的报价，公允价值基于与资产或负债相关的直接（如价格）或间接（如价格衍生）可观察的参数；第三层级，选择使用非基于可观察市场参数的估值数据（不可观察数据）对资产或负债进行估值。 确定公允价值的顺序为：如果能获取一个以上层级的信息，应当首选第一层级的信息，次选第二层级的信息。前两个层级的信息都不具备，方可考虑采用第三层级的信息用于投资资产估值。具体应用为：存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价，但最近交易日后经济环境和投资市场环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。不存在（或者不再存在）活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 市场报价中包含应收利息或应收股利的，应以减去应收项目后的价格作为公允价值。投资资产初始确认当日开始估值，终止确认当日停止估值。公允价值的初始计量原则上采用以公开市场买入或卖出的价格，适用于金融资产和金融负债。以后新增投资品种，根据产品的性质和市场状况确定其公允价值。 七、流动性管理方案 我们将根据退保手续费水平、账户实际发生的净申购或净赎回情况、对未来账户的流动性预期等因素，制定账户整体的流动性管理计划，主要内容包括负债久期、额度的估算、月度现金流状况、资产匹配情况、资产错配情况、流动性资产配置计划和比例、账户回购和杠杆情况以及按日制定备付金额度等，并建立账户遇到短期流动性压力的相应预案，以应对账户长、短期的流动性管理。 账户的流动性管理原则是：常规情况下，尽量以当日备付金余额（账户内除去应付账款、税金等的可用现金资产）应对可能发生的净赎回，当日的备付金余额根据账户实际管理情况进行动态调整。短期的流动性管理预案基本原则是：如果当日备付金不足，我们首先将对流动性资产进行处置，以应对第二日不足的部分；如果两者都还不够，我们将使用部分固定收益资产进行回购操作进行应对；如果回购操作后，现金依旧不足，我们将在当日处置部分