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财务管理学 教学课件;第1章;第 1章 财务管理总论;引例;1.1财务管理概述 ;1.1.2企业财务活动综述 1.财务管理的内容 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。 ;2.现金流转 现金从一种形态转为另一种形态的过程叫现金运动。这种现金运动在持续经营假设下体现为现金循环。上述的现金运动和现金循环都是现金流转。 一个企业的现金在任何时点上，公式“现金流入量=现金流出量”皆成立，则该企业的现金流转平衡。否则，该企业的现金流转不平衡。企业的现金流转平衡是相对的，现金流转不平衡却是绝对的。 1）现金流转不平衡是不是只有亏损企业才有可能出现，盈利企业不会出现？ 2）如果单独从经营活动领域来讲亏损企业的现金流量是不是一定小于0呢？ 从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期来看，又分???两类：一类是亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置之前可以维持下去；另一类是亏损额大于折旧额的企业，不从外部补充现金将很快破产。 3）通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。 ;;问题讨论：通过考察企业的现金流转，有可能发现什么问题？（现金流转有长短期 之分）;;1.2财务管理的目标 ;;;;;1.2.3企业相关利益方的冲突与协调 ;1.3财务管理的原则; ;1.4财务管理的环境;1.4.2金融市场环境（市场经济是信用经济）;;;本章小结 ;;;第2章、财务分析;2.1财务分析概述 ;2.1.2财务分析的目的;;2.1.3财务分析的程序;2.1.5财务分析的缺陷 2.1.5.1企业提供的报表数据的局限性 1. 会计处理方法的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性 2. 会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。 3. 通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重地歪曲。 4.企业往往采用粉饰技术蒙骗会计报表使用者 。 5.有时财务报告中的数据并不全面，即有表外因素存在 2.1.5.2分析方法及指标自身的局限 1.财务分析的基本方法均是对企业过去的经济活动所进行的反映。 2. 而由于报表数据的局限，数据缺乏可比。?3.企业的会计处理方法等会计政策的选择，不一定满足可比性。?4.财务指标缺乏统一的一般性标准?5.现行财务分析指标常常是重“量”而忽视“质” ;2.2一般财务比率分析;;;;2.2.2资产管理比率分析;;;;2.2.3长期偿债能力分析;;;;2.2.4盈利能力分析盈利能力就是企业赚取利润的能力。 ;;;;2.3上市公司财务分析;;;2.3.2上市公司现金流量分析;;;2.4财务状况综合评价：杜邦财务分析法; 权益净利率14.94% 资产净利率7.39% × 权益乘数2.022=1÷(1－资产负债率) 销售净利率4.53% ×资产周转率1.6304 净利136÷销售收入3000 销售收入3000 ÷资产总额(年初1680 年末2000 销售收入3000－全部成本2850＋ 其他利润50－ 所得税64 ;;本章小结;;;