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基于家庭生命周期的理财研究 　　摘要：随着经济的发展，家庭资产不断增加，投资理财成为许多家庭的共同选择和需求。但处在不同阶段的家庭由于特征各异，理财需求各不相同。 　　关键词：家庭理财 家庭生命周期 　　大创项目号：南京审计大学2015年春校级立项2015003S 江苏省大学生创新创业训练计划资助论文 　　家庭生命周期是由美国学者P.C格里克于1947年提出的，具体分为形成期、成长期、成熟期和衰退期。而处于不同阶段家庭的理财需求，重点和规划也不尽相同。 　　一、家庭形成期 　　家庭形成期是指夫妻结婚到家庭子女出生前的这个阶段，从理财角度来说，正处于由个人理财到家庭理财的过渡阶段。家庭事业趋于稳定，经济收入提高，主要开支在于消费，储蓄和投资次之。年轻家庭有挑战精神，喜好高收益的投资产品，能够承受较高风险。 　　处于形成期阶段的家庭，提倡安全稳健，推荐偏向积极的投资理财风格。为了应对日常生活中的突发紧急事件，从收入中拿出一小部分用作家庭备用金，量入为出，应对不时之需。 　　推荐收入的一小部分用于购买保险，可以选择投资年金型保险，即次年开始即可领取一定数额的年金保险，增加财富收入，降低保险费用负担，保障日常家庭现金流。 　　国库券收益较低但流通性强，买卖方便，近期的3年期和5年期票面利率在5%左右，相对于公司债券、金融债券，国债风险较小。未来几年，在预期存款利率将会下降的前提下，购买国债可以帮助家庭将收益锁定一个固定可控的范围内。 　　推荐将家庭资产的部分用于投资中高风险产品，比如黄金等贵金属，可以保值增值，预防通货膨胀。与此同时，可以股票型基金搭配指数基金混合投资，股票型基金收益率高，在中长期金融市场发展形势乐观的情况下，投资指数基金可以收获到国家金融经济整体局面高速发展带来的收益。 　　在形成期的家庭乐于追求较高的收入增长率，并且能够承担较高的投资风险，建议将大部分资金投资高收益的理财产品，如在上交所或深交所上市的高收益高风险的股票，如果属于风险偏好者，可以选择投资创业股。 　　二、家庭成长期 　　家庭成长期是指从子女出生直到子女独立的这段时间，一般持续18-25年，是人生最重要的财富增值阶段。在本阶段中，家庭成员的数量固定，开始承担起照顾上一代和抚养下一代的双重责任。此外，随着工作经验和年龄的逐渐增长，家庭收入增加；但抚养子女、买车购房等花销也使家庭负担不断加重，教育成为每个家庭必需考虑的问题。从财务现状上看，成长期家庭资金流动性好，但流动性资产利用率不足，财务自由度偏低。 　　对于成长期家庭，日益增多的支出压得它们喘不过气。自然地，满足家庭开销，并实现家庭资产稳步增长成为理财重点。首先，基于成长期家庭抗风险能力较其他阶段强的特点，建议拓宽投资渠道。各个家庭可适当增加一些高风险、高收益投资，例如：股票、债券等；但仍需要谨慎投机心理。 　　除此之外，制定子女教育计划，合理分配家庭资源同样至关重要。子女的教育问题牵动着每位家长的心，建议家庭提前制定教育计划，筹措教育金。针对教育金的筹措方式，建议选择一款投资期限长，收益较高的理财产品来代替传统定期储蓄方式。就目前市场情况来看，定期定额购买基金是个不错的选择。 　　最后，完善家庭保障体系。在家庭成员均购买五险，已有基本保障情况下，应适当为家庭支柱增加重大疾病保险、人寿保险及医疗保险等费用补偿型保险的投入，如若不幸发生意外，父母子女的生活能得到基本保证，与此同时，为家中老人增加重大疾病保险，规避日后可能的风险，也是一个明智的选择。 　　三、家庭成熟期 　　家庭成熟期是指子女参加工作到家长退休为止这段时期，是人的一生中最重要的财富保值阶段。一方面，家长经济状况达到高峰。另一方面，家长身体状况也在下降，为医疗储备资金纳入了计划范围。在理财观念上，成熟期家庭存在着过分依赖积蓄应对风险、无法提升生活质量等问题。 　　对于处在成熟期的家庭，建议进行资产增值管理，适当降低股票类投资，提高债券类投资比重。这样安排是为了把风险投资方式的比例维持在低水平，不仅保证了收益率，也在很大程度上规避了把大部分资金投资在股票上的巨大风险。 　　在选择股票方面，成熟期家庭可以选择比较稳健的股票种类，也要关注政策动向、有无利好消息等，切忌盲目投资、跟风投资。 　　在选择基金方面，要以基金绩效为导向，根据中长期绩效来挑选，切勿盲目购买绩效第一的基金。与此同时，还要关注投信公司，投信公司的好坏会在很大程度上影响基金的表现，例如基金经理人的素质等都是很重要的考量因素。 　　在选择债券方面，可以重点关注国债，国债的发行主体是国家，被公认为是最安全的投资工具，对于成熟期家庭来说是进行债券投资的首选。 　　成熟期家庭还要为老年生活做好安排，应重点购买养老险；建议兼顾重大疾病保险，因为