證券投资学实验三-杨虎锋.pptVIP

证券投资学实验三：技术分析指标应用 杨虎锋 yanghufeng@126.com经济管理学院502室 常用技术分析指标应用 市场趋势指标 1.移动平均线（MA） 2.指数平滑异同移动平均线（MACD） 市场动量指标 3.相对强弱指标（RSI） 4.威廉指标（%R） 5.随机指数（KD） 6.能量潮（OBV） 1.移动平均线（MA） 什么是移动平均线？ 移动平均线 移动平均线的作用 移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具 可以被看成是弯曲的趋势线 较短期的比长期的滞后较少 短期比长期移动平均线更为敏感 MA的应用 买入信号： 平均线从下降开始走平，价格从下向上穿越平均线； 价格连续上升远离平均线突然下跌，但在平均线附近再度上升； 价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线 卖出信号 平均线从上升开始走平，价格从上向下穿越平均线； 价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降； 价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。 单独采用一条移动平均线 单独采用一条移动平均线 当收市价格高于移动平均值，出现买入信号 当收市价格低于移动平均值，出现卖出信号 采用这种方式常容易出现伪信号！ 关于一条移动平均线的过滤器 要求不仅收市价格穿越移动平均线，而且当天的全部价格清晰的显示在移动平均线的同一侧； 收市价格穿越移动平均线的幅度必须达到一定的要求，如价格的1%； 采用两条移动平均线 采用两条移动平均线 双线相交法： 短期平均线相上穿越长期平均线 短期平均线相下穿越长期平均线 把长短期移动平均线之间的的空间看成是中性区，只有价格同时向上穿越两条平均线，才构成买入信号 MACD-指数平滑异同移动平均线 运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。 根据移动平均线原理所发展出来的MACD， 一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷; 二来能确保移动平均线最大的战果。 MACD是计算两条不同速度（慢速与快速）的指数平滑移动平均线（EMA）的差状况来作为研判行情的基础。 1.首先分别计算出收盘价较短交易日的指数平滑移动平均线与较长日期的指数平滑移动平均线，分别记为EMA(短)与EMA(长)。 2.求这两条指数平滑移动平均线的差，即： DIF＝EMA（短）－EMA（长） 3.再计算DIF连续数日的移动平均值，记为DEA。 4.最后用DIFF减DEA，得MACD。MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。 26日EMA的计算： EMA26 = 前一日EMA26 × 25/27 + 今日收盘 × 2/27 差离值（DIF）： DIFF = EMA12 - EMA26 差离平均值用DEA来表示 DEA =（前一日DEA × 8/10 + 今日DIFF X 2/10） MACD= DIFF- DEA DIF为正值(EMA12＞EMA26)，即在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF向上突破DEA，是买入信号；DIF向下突破DEA，是卖出信号； DIF为负值(EMA12＜EMA26)，即在零轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破DEA是卖出信号；DIF向上突破DEA，是买入信号； 当DIF线或DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。 在底部则买进，在顶部则卖出 MACD应用法则: DEA在盘局时，失误率较高。 MACD应用法则: 分析MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。 3.相对强弱指标（RSI） 相对强弱指数的理论认为，在一个正常的市场中，只有多空双方的力量取得均衡，市场才能稳定。 RSI的计算思路：当多方力量强时，后一日收盘价通常高于前一日收盘价，当空方力量强时，后一日收盘价通常低于前一日收盘价，则可通过计算相对上涨和下跌的幅度来判断市场。 以12日为例具体介绍RSI(12)的计算方法，先找到包括当天在内的连续12天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到12个数字。这12个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。 A＝12个数字中正数之和 B＝12个数字中负数之和×(-1) A和B都是正数。 RSI(12)=100*A/(A+B) RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0-100之间。 法则一：考虑RSI取值的大小 在市场长期的变化过程中，大多数时间里RSI 的变化范围介于30至70之间，其中又以40至60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小。 法则二：两条不同参数的RSI曲线的结合 短期RSI＞长期RSI则属牛市； 短期RSI＜长期RSI则属熊市； 法则三：考虑RSI与价格的背离 RSI处于高位：一峰比一峰低，而价格是一峰比一峰高，则形成顶