證券法案例解析-杨兆全-金融梦工厂第5讲.pptVIP

金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 　 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 　 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 3．内幕交易行为有几种表现形式？ ①　内幕信息知情人利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券； ②　内幕信息知情人向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易； ③　非内幕信息知情人通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券或者建议他人买卖证券。 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 4．内幕交易行为的责任承担 民事责任的承担： 《证券法》202规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款； 没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚。 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 刑事责任的承担： 内幕交易罪，是指评判或者通晓股票、证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取股票、证券交易内幕信息的人员或者单位，在涉及股票、证券的发行、交易或者其他支股票、证券的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该股票、证券，或者泄露该信息，情节严重的行为。 2012年最高人民法院、最高人民检察院《关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，从犯罪数额和犯罪情节两个方面对内幕交易、泄露内幕信息罪的情节严重、情节特别严重的认定标准作了规定。 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 五、操纵市场案 （一）王国斌操纵证券市场案——典型短线操纵 本案中，王国斌不以实际成交为目的，频繁申报和撤销申报的交易行为，是典型的短线操纵。短线操纵具有严重的危害性：一是误导其他投资者对股票交易价格和供求关系的判断，侵害投资者的合法权益。二是造成股票价格异常波动，扰乱证券市场秩序，扭曲资本市场资源配置功能，影响证券市场的健康发展。 　　　　　　　　　 　　　　 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 操纵证券市场行为的责任 民事责任： 1．根据《证券法》及《禁止证券欺诈行为暂行办法》的规定，操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。 2．证券经营机构、证券交易场所以及其他从事证券业的机构有操纵市场行为的，根据不同情况，单处或者并处警告、没收非法所得、罚款。 3．个人有操纵市场行为的，根据不同情况，没收其非法获取的款项和其他非法所得，并处以五万元以上五十万元以下的罚款 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 行政责任： 1．证券经营机构、证券交易场所以及其他从事证券业的机构有操纵市场行为的限制或者暂停其证券经营业务、其从事证券业务或者撤销其证券经营业务许可、其从事证券业务许可。 2．已上市的发行人有操纵市场行为，情节严重的，并可以暂停或者取消其上市资格。 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 刑事责任： 根据《刑法》第182条规定，操纵证券交易价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 六、众筹及P2P所涉法律问题探讨 众筹，翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资或群众筹资，是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。 众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。 由发起人、支持者、平台构成。众筹最初是艰难奋斗的艺术家们为创作筹措资金的一个手段，现已演变成初创企业和个人为自己的项目争取资金的一个渠道。 金融梦工厂讲座第50期 杨兆全 证券法经典案例解析 众筹与非法吸收公众存款罪 刑法第176条规定： 非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金； 数额巨大或者有其他严重情节的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处