任务一：同仁堂药业有限责任公司偿债能力分析.docVIP

同仁堂药业有限责任公司偿债能力分析 企业简介 北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（1669年），自雍正元年（1723年）正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年。历代同仁堂人恪守“炮制虽繁必不敢省人工 品味虽贵必不敢减物力”的传统古训，树立“修合无人见 存心有天知”的自律意识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。 目前，同仁堂已经形成了在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，其中拥有境内、境外两家上市公司，零售门店800余家，海外合资公司（门店）28家，遍布15个国家和地区。同仁堂集团被国家工业经济联合会和名牌战略推进委员会，推荐为最具冲击世界名??的 16家企业之一，被中宣部命名为全国文明单位和精神文明建设先进单位，集团领导班子被中组部和国务院国资委授予“四好领导班子”； 同仁堂被国家商业部授予“老字号”品牌，荣获“2005CCTV我最喜爱的中国品牌”、“2004年度中国最具影响力行业十佳品牌”、“影响北京百姓生活的十大品牌”，“中国出口名牌企业”。2004年被中宣部、国务院国资委确定为十户国有重点企业典型经验之一。 2008年同仁堂入选世界品牌价值实验室编制的《中国购买者满意度第一品牌》，排名第八。 二、分析指标 ㈠短期偿债能力分析 1.历史比较分析 ①2007年指标的计算 营运资本＝流动资产－流动负债 ＝3,007,190,421.08－792,341,331.58 ＝2,214,849,089.5 流动比率＝流动资产÷流动负债 ＝3，007,190,421.08÷792,341,331.58 ＝3.8 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 ＝（3,007,190，421.08－1,501,477,547.58）÷792,341,331.58 ＝1.9 现金比率＝（货币资金＋短期投资净额）÷流动负债 ＝（889,309,064.86＋0）÷792，341,331.58 ＝1.12 应收账款周转率＝主营业务收入÷(期初＋期末)应收账款÷2 ＝2,702,850,939.13÷(339,918,440.25＋268,492,556.98)÷2 ＝8.88 存货周转率＝主营业务成本÷(期初＋期末)存货÷2 ＝1,613,257,135.37÷(1,380,590,280.37＋1,501,477,547.58)÷2 ＝1.12 ②2008年指标的计算 营运资本＝流动资产－流动负债 ＝3,401,031,369.24－842,117,738.21 ＝2,558,913,361.03 流动比率＝流动资产÷流动负债 ＝3,401,031,369.24÷842,117,738.21 ＝4.04 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 ＝（3,401,031,369.24－1,780,483,653.92）÷842,117,738.21 ＝1.92 现金比率＝（货币资金＋短期投资净额）÷流动负债 ＝（1,180,364,784.08＋0）÷842,117,738.21 ＝1.40 应收账款周转率＝主营业务收入÷(期初＋期末)应收账款÷2 ＝2,939,049,511.33÷(330,981,674.76＋339,918,440.25)÷2 ＝8.76 存货周转率=主营业务成本÷(期初＋期末)存货÷2 ＝1,721,837,973.25÷(1,501,477,547.58＋1,780,483,653.92)÷2 ＝1.05 数据指标整理如下： 指标2007年末值2008年末值差额营运资本2,214,849,089.52,558,913,361.03344,064,271.53流动比率3.84.040.24速动比率1.91.920.02现金比率1.121.40.28应收账款周转率8.888.76-0.12存货周转率1.121.05-0.07通过以上数据，我们可以看出同仁堂2008年的营运资本比2007年多，说明偿债更有保障，不能偿债的风险更小；一般情况下，流动比率越高，说明企业的偿债能力越强。国