每日外汇市场分析---2008年12月8日-pa.doc

外汇市场分析 2009.6 FOREIGN EXCHANGE MACKETS ANALYSIS 外汇市场分析 2009.6 FOREIGN EXCHANGE MACKETS ANALYSIS TREASURY DEPARTMENT, PING AN BANK TREASURY DEPARTMENT, PING AN BANK 外汇市场分析 2009.6 FOREIGN EXCHANGE MACKETS ANALYSIS TREASURY DEPARTMENT, PING AN BANK 外汇市场分析—— 2009年6月23日 FOREIGN EXCHANGE MARKETS ANALYSIS 平安银行 总行资金部 李子牛 今日焦点 世行悲观报告引发股市和大宗商品大幅走低。 今晚10点美国公布里士满联储制造业指数和住宅价格指数，预期分别为5和-0.4％，上期数据为4和-1.1％。 G7汇率 概览：昨夜世行报告称09年全球经济萎缩幅度将高于预期，受此拖累，欧美股市全线重挫，道指收盘下跌200余点。同时，商品价格也大幅走低，现货金下跌超过1.0%，NYMEX原油期货则跌逾4.0%，令欧系货币进一步承压。受避险情绪空前升温推动，美元和日元受到避险资金追捧，日元兑欧元、英镑和澳元出现不同程度的上扬。今日日间美元指数在80.6在80.9区间振荡。本周关注的焦点是25日美联储议息会议。 以下是各币种汇率技术分析： 欧元自4月底跟随美股一路走高，最高达到1.43。随后由于美股走势趋于疲软以及对各国通胀的担忧，欧元承压回调。 如图所示，欧元在创新年内新高之后延250天年线进行盘整，下方55日均线也向上靠近当前的价位形成支撑。第一支撑位在1.37左右。 作为套息交易的试金石，澳大利亚元兑日元一度达到80的高位。随后由于避险情绪升温，美元、日元升值而大幅回落到74左右。目前AUD/JPY已经接触到74的重要关口，周五的美联储议息会议将引导下一阶段的行情。 美元指数在五月大幅下跌最低达到78的黄金线关口，并随后回升至80左右。从技术上看，美元这一次反弹是下跌过程中的回调确认。在五月中美元指数跌破年线后，三次回测均未能有效突破，同时55日、100日均线都向下靠拢形成巨大压力，82左右是重要的支撑位。预计美元指数将在周五美联储议息之后重回跌势。第一目标仍为78，第二目标为75.6。 另外，在美元指数云图中所示，在80～82之间存在较厚的阻力云层，美元指数或将延云层下缘继续走低。 人民币即期汇率 自五月初USD/CNY即期汇率创下6.819的年内新低以来，USD/CNY汇率一路走高，最高达到684，之后一直在683.5～684之间窄幅整理。 由左图可以看出，人民币汇率在五月初创下6.819的新高之后迅速反弹至6.84，回到3～4月份水平。而这一过程正好是发生在国际美元大幅走贬的时间；同样，6月国际美元探底回测，而美元兑人民币汇率确保持在6.83～6.84之间窄幅波动。可见央行对于人民币汇率维稳的意图依然十分强烈，既不愿意人民币汇率与美元反向波动，又不愿意人民币伴随美元一起升值，而是与美元保持了一定的挂钩汇率。 左图中，技术上USD/CNY突破了六个月以来形成的三角整理，短期美元兑人民币汇率料将继续横盘整理，6.82和6.84是重要的阻力位。 人民币远期汇率 国内市场美元人民币远期汇价 境外人民币非本金交割远期汇价(NDF) 期限中间价六个月684.14一 年683.99期限买入价卖出价六个月680.40 681.00 一 年676.2 676.8  6月以来国际美元探底回升，NDF汇率在六月初创下新低之后迅速反弹，目前一年期USD/CNY在6.766左右，回到今年4月水平。而国内USD/CNY一年期远期汇率基本和即期汇率持平，点差在50bp左右波动。 目前我国进出口数据依然疲软，虽然全球消费者信心有所回升，但西方发达经济体实际消费支出仍未恢复，料今年下半年我国进出口数据才可能开始回升，因此国内远期汇率依然会收到支撑。但由于国际市场对于中国经济充满信心，同时外围汇市炒作人民币升值，加上中长线国际美元汇率仍呈跌势，未来国内远期汇率依然有较大的下跌空间。 对于做质押人民币贷美元的企业来说，目前国际市场避险盘需求较大，美元拆借利率上升，再加上美元汇率走强，远期购汇的套利空间已经偏小。不妨等待美元重回跌势，国内远期美元兑人民币贴水时再叙做此类业务。 免责条款： 本文仅代表个人观点，不代表平安银行之官方意见。本文中的信息均来源于公开可获得资料，作者力求以上信息准确可靠，但对这些信息的准确性