第27章短期融资与计划.ppt

第27章：短期融资与计划;序言;27.1跟踪现金与净营运资本;27.2用其他要素定义现金;27.3经营周期与现金周转期;存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期分别用存货周转天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数衡量 企业的经营活动会导致现金流入、流出不同步、不确定，进而形成现金流入、流出缺口，这就要求我们进行短期融资决策。通过借款或短期证券可以填补缺口，改变存货周转期、应收和应付账款周转期也可以缩小这个缺口 ; 27.4短期融资策略;27.4.1企业在流动资产上的投资规模;流动资产的管理实际上是在置存成本和缺货成本之间的权衡问题 置存成本(carrying costs)随流动资产投资水平的上升而上升。主要包括两类：机会成本、保管成本 缺货成本(shortage costs)随流动资产投资水平的上升而下降。主要包括两种缺货成本：交易成本或定购成本、与安全储备有关的成本; ;27.4.2不同流动资产融资策略;总资产需求; 美元;24.7.3什么是最优的;27.5现金预算; 27.5.1现金流出 ;27.5.2现金余额;27.6短期融资计划;27.6.2抵押贷款;27.6.3其他来源;27.7本章小结;重要专业术语