强制赎回之特别股.doc

PAGE  PAGE 5 102高總複習-中會補充資料(一)-(0623) 強制贖回之特別股 發行公司如果發行強制贖回之特別股，發行公司無法避免現金流出，則該強制贖回之特別股應列為金融負債。但有某些特殊條款規定之特別股，強制贖回的特別股會同時包含負債組成部分及權益組成部分而成為發行公司所發行的複合金融工具。 範例 ＊強制贖回的特別股-實質上為負債＊ 華夏公司於103年1月1日按面額發行$1,000,000非累積特別股，滿五年時，華夏公司須按$1,200,000強制贖回特別股。華夏公司若發行相類似品質之五年期零息公司債，其市場利率為3.72%，此利率使$1,200,000之本金折現五期，其現值等於$1,000,000之有效利率。 試作：華夏公司103年1月1日至103年12月31日之所有相關分錄【解答】： 華夏公司在五年後須強制贖回，故該特別股實質上為零息負債。 103/1/1現 金1,000,000　　特別股形式之負債1,000,000103/12/31利息費用37,200　　特別股形式之負債37,200 $1,000,000×3.72%=$37,200 104/12/31利息費用38,584　　特別股形式之負債38,584($1,000,000+$37,200)×3.72%=$38,584 ※此特別股形式之負債五年後之帳面金額會累積為$1,200,000，贖回時將帳面金額沖銷 範例 ＊強制贖回之特別股－包含負債組成部分及權益組成部分＊ 華夏公司於103年1月1日按面額$1,000,000發行非累積特別股，滿五年時，華夏公司必須按$1,200,000強制贖回，假若華夏公司發行類似品質之公司債，其市場利率為6%，五期，6%之複利現值為0.747258。 試作：華夏公司於103年1月1日至103年12月31日之相關分錄。【解答】： 華夏公司若發行五年期債券，其市場利率為6%，則五年後應支付本金$1,200,000，其目前之現值=$1,200,000×0.747258=$896,710，故該特別股同時含有權益組成部分及負債組成部分。 負債組成部分$896,710權益組成部分103,290合計$1,000,000103/1/1現 金1,000,000　　特別股股本103,290 特別股形式之負債896,710※特別股形式之負債折價=$1,200,000-$896,710=$303,290 103/12/31利息費用53,803 特別股形式之負債53,803$896,710×6%=53,803104/12/31利息費用57,031 特別股形式之負債57,031($896,710+$53,803)×6%=$57,031107/12/31特別股形式之負債1,200,000 現 金1,200,000特別股股本103,290 資本公積－贖回特別股103,290※若華夏公司若有發放特別股股利，應作為盈餘分配，借記保留盈餘。 範例 ＊強制贖回之特別股－但對特別股股利有自主裁量權＊ 華夏公司於103年12月31日發行10,000股特別股，取得現金$1,000,000，該特別股兩年後華夏公司會強制贖回，特別股股利率為5%，每年12月31日付息一次，但特別股非累積，且華夏公司有絕對自主裁量權決定是否發放特別股股利。但依過去之經驗，華夏公司為了讓普通股股東能夠領到股利，所以預期未來特別股每年均會發放股利。發行時華夏公司發行類似品質之兩年期無息債券，其市場利率為10%，華夏公司於104年底及105年底均有支付特別股股利。 試作：(1)華夏公司103年底發行分錄 (2)華夏公司104年底相關分錄 (3)華夏公司105年底相關分錄【解答】： 因特別股具有兩種特別性：強制贖回及對股利有自主裁量權，所以同時具有負債組成部分及權益組成部分 負債組成部分：$1,000,000÷=$826,446權益組成部分：$1,000,000-$826,446 =173,554 合 計$1,000,000(1)103/12/31現 金1,000,000　　特別股形式之負債826,556　　特別股股本173,554(2)104/12/31保留盈餘50,000　　現 金50,000利息費用82,645　　特別股形