李晓周《金融工程学》11第十一章 期权的发展与应用.pptxVIP

第十一章 期权应用;第一节 垂直价差;;;;;;;;;;;第二节 蝶状价差;多头蝶状价差在期权到期日的盈亏图形;;;空头蝶状价差在期权到期日的盈亏图形;;;;第三节 比率价差;看涨期权比率价差的盈亏图;;;第四节 水平价差;;看涨期权水平价差在近期期权到期日的盈亏图形;第二部分;第一节 同价对敲;;;;;;;;;;;;第二节 异价对敲;;;;第三节 合成期货;;;;;第四节 合成期权;合成买进看涨期权;合成买进看跌期权;合成卖出看跌期权;合成卖出看涨期权;;第三部分;认股权证;;认股权证要素;11.5 认股权证定价; ;公司认购权证和备兑认购权证的区别;投资者购买公司认购权证的好处; 认购权证与看涨期权的区别;我们对宝安公司的有关情况作以下的简化： (1) 假设不考虑宝安公司的国有股和法人股等非流通股份，只考虑其在深圳证券交易所上市的A股股份。 (2) 假设所有的2640万张认购权证??在认购期限的最后一天以每股15.38元的价格认购,每张权证可以认购1.3股. (3) 1993年11月4日宝安公司的A股流通股数为17 467．55万股，11月4日A股收盘价为17.35元／股。 (4) 假设1993年11月4日宝安公司的A股价值等于流通股数与A股收盘价的乘积. ;分析认购权证执行前后公司A股的价值变化情况.; 看涨期权的情况; 认购权证和看涨期权的区别;认购权证的定价;(2)认购权证的定价;;一般情况下认购权证的价格;;;;;;;;;;;;;;;;11.6 可转换公司债券;1.什么是可转换债券(convertible bond);2 .可转换债券的发行方案的设计;3. 投资者购买可转换债券的好处;4.公司发行可转换债券的好处;5.可转换公司债券的风险及其控制;可转换公司债券的定价;;可转换债券的价值与股票价格之间的关系;2. 转换价值;3. 期权价值;