第四章_资产负债表分析选编.ppt

第四章 资产负债表分析;一、资产负债表分析的目的 二、资产负债表分析的内容 1、资产负债表水平分析 2、资产负债表垂直分析 3、资产负债表趋势分析 4、资产负债表项目分析;一、资产负债表分析的目的;1、资产负债表水平分析;2、资产负债表垂直分析;3、资产负债表趋势分析;4、资产负债表项目分析;资产负债表水平分析;一、资产负债表水平分析表的编制;（一）从投资或资产角度进行分析评价;（二）从筹资或权益角度进行分析评价;增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时;（一）负债变动型;（二）追加投资变动型;（三）经营变动型;（四）股利分配变动型;资产负债表垂直分析;一、资产负债表垂直分析表的编制;（一）资产结构的分析评价;（二）资本结构的分析评价;（一）资产结构的具体分析评价;（二）负债结构的具体分析评价;（1）负债期限结构分析评价;（2）负债方式结构分析评价;（3）负债成本结构分析评价;（三）股东权益结构的具体分析评价;四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价;1、保守结构;2、稳健结构;3、平衡结构;4、风险结构;资产负债表项目分析;（一）货币资金;2、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理 企业货币资金存量及比重是否合适应结合以下因素进行分析： 第一，企业货币资金的目标持有量。 第二，资产规模与业务量。 第三，企业融资能力。 第四，企业运用货币资金的能力。 第五，行业特点。;（二）应收款项;（二）应收款项;（二）应收款项;（三）存货;（四）固定资产;（四）固定资产;（一）短期借款;（二）应付账款及应付票据;（四）其他应付款;（五）长期借款; 苏泊尔资产权益对称结构分析 单位：万元; 某公司6月份的存货资料见下表，该公司只售一种商品，假设本月销售收入为600 000元。; 存货不同计价方法下销售成本和毛利数据 单位：元;水平分析与垂直分析 分析资料：HHJJ公司2009年度资产负债表资料见下表。;企业全部资金;三、资产变动合理性与（资产利用）效率性的分析评价 任何企业取得资产的目的都不是单纯占有资产，而是运用资产进行经营活动以实现企业的目标。如果变动后资产利用效率提高了，说明资产变动合理，形成资金节约。 资产利用效率，是指利用资产取得产值、收入、利润和经营现金流量的能力。例如，利用1元资产可以0.3元的息税前利润，即总资产报酬率等于30%。 资产变动合理，是指变动之后的资产利用效率高于变动之前的资产利用效率。 资金绝对节约，是指资产利用效率提高而导致的，产值、收入利润和经营活动现金流量不变条件下，形成的资金节约。 资金相对节约，是指资产利用效率提高而导致的资金节约。;例如：上期：资产利润率=净利润/总资产=10/100=10% （1）收入不变，资产减少。 资金绝对节约 。 10/80=12.5%。 由于本年资产利润率提高，同样可以获得10万元的净利润，本年实际少用了20万资产，因此，本年用于资产的资金绝对节约了20万。 （2）收入增加，资产减少。既有绝对节约又有相对节约 12/80=15%。 假设收入不变，本年资产利润率提高，本年实际少用了20万资产，同样可以获得10万元的净利润，因此，本年资金绝对节约了20万元。资产利润率=10/80=12.5%。 同时，在上面资金绝对节约的基础上，同样使用80万元资产，本期获得了12万元的净利润，而不是10万。假如，本年资产利润没有提高，要想得到12万的净利润，须使用资产12/12.5%=96万，而实际使用资产80万。因此，本年资金相对节约了16万。; 资产变动合理性和效率性有以下几种情况：;a.销售规模： 销售量增加，应收账款应该增加。 b.信用政策： 放松信用，则应收账款增加。 c.收账政策及执行： 收账政策及执行不利，则应收账款可能增加。 d.应收账款质量： 应收账款质量不高，难收回，则应收账款增加。 e.会计政策变更： 坏帐准备计提比例增加，则应收账款可能降低。;（2）分析会计政策会计估计变更的影响。;◆会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的帐面价值或资产的定期消耗金额进行调整。会计估计是指企业对结果不确定的交易或者事项以最近可利用的信息为基础做出判断。 ◆会计估计变更的原因： 第一、赖以进行估计的基础发生变化；第二、取得了新的信息、积累了更多的经验。第三、会计估计的随意性。 ◆应收帐款的会计估计变更，最终都会使应收帐款发生变动。例如，企业原按应收帐款余额的5%提取坏帐准备，如企业不能收回应收帐款的比例已经达到15%，则企业该按应收帐款余额