第九讲 投资银行的沸络险防范.pptVIP

第九讲 投资银行的风险防范;一、投资银行面临的风险;（二）投资银行的风险类型 1. 从风险性质的角度，投资银行主要面临的风险有： 1）市场风险 市场风险是指因市场的价格、利率、汇率等因素的不利波动而使得投资银行某一头寸或组合发生损失或不能获得预期收益的可能性。 ; 2）信用风险 信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失的风险。 投资银行签定贷款协议、场外交易合同和授信时，将面临信用风险。;3）流动性风险 流动性风险又称为变现能力风险，是指投资银行流动比率过低，其财务结构缺乏流动性，由于金融产品不能变现和头寸紧张，使投资银行无力偿还债务形成的风险。 1998年香港综合性投资银行百富勤集团的倒闭，就是因为流动性风险的爆发而导致的。; 4）操作风险 操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致财务损失的风险，包括因公司内部失控而产生的风险。 公司内部失控的表现包括：超过风险限额而未觉察、越权交易、交易或后台部门的欺诈（包括帐簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制）、职员的不熟练以及不稳定、易造非法侵入的电脑系统等。