财务管理第七章创新.pptVIP

现金与有价证券管理 应收账款管理 存货管理; 了解企业持有现金的动机、现金成本、现金管理的目标和现金日常管理方法，掌握现金最佳持有量的确定方法及模型；了解企业应收账款的成本及其管理的目标，掌握信用政策与信用条件、收账政策的制定；熟悉应收账款的日常管理内容、存货成本、存货管理的目标，掌握存货经济批量控制的模型及其扩展并能运用合适的方法及模型，确定存货经济批量。;7.1 现金与有价证券管理;2.现金的成本;7.1.2现金日常管理;7.1.3现金最佳持有量的确定;2、现金周转模式 现金周转期＝应收账款周转期－应付账款周转期＋存货周转期 现金周转率＝计算期天数/现金周转期 （若以年为计算期，则应为360天。） 最佳现金持有量＝ 年现金需求总量/现金周转率 【例】某企业年现金需求量为750万元，应收账款平均周转期为60天，应付账款的平均周转期为40天，存货平均周转期为100天，则： 现金周转期＝60－40＋100＝120（天） 现金周转率＝360÷120＝3（次） 最佳现金持有量＝750÷3＝250（万元）;3、存货模式 现金持有量 存货模式下的现金存量与成本关系图 ;4、因素分析模式 最佳现金持有量＝（上年现金平均占用额－不合理占用额）×（1±预计销售收入变化的百分比） 5、随机模式 ;7.2应收账款管理;7.2.2信用政策 1．信用标准 ;项目;2．信用条件 信用期限 折扣期限 现金折扣 3．收账政策;例一：某企业计划年度销售收入7 200万元，全部采用商业信用方式销售，2/10，1/20，n/30。预计客户在10天内付款的比率为50%，20天内付款的比率为30%超过20天在30天内付款的比率为20%，同期有价证券年利率为10%，变动成本率70%。要求： 1、计算企业收款平均间隔天数。 2、计算每日信用销售额 3、计算应收账款余额。 4、计算应收账款机会成本。;参考答案：;例二、A公司赊销期为30天，年赊销量为40万件，售价为1元/件，单位变动成本为0.7元，现有两种现金折扣方案，甲方案“2/10，n/30”；乙方案“1/20，n/30”。两方案都有1/2的客户享受现金折扣，公司的坏账损失为未享受现金折扣赊销余额的3%，资金成本率为10%。要求： 计算A公司应选择哪种折扣方案。;参考答案：;乙方案：;例三、假设某公司应收账款原有的收账政策和拟改变的收账政策如下表： 要求：假设资金利润率为12%，计算原收账政策和拟改变的收账政策的有关指标并进行决策。 ;参考答案：;拟改变的收账政策：;7.2.4应收账款日常管理 1．对客户的信用调查 直接调查法 间接调查法 2．对客户的信用评估 “五C”评估法 信用评分法 3．应收账款的账龄分析;7.3 存货管理;7.3.2存货经济批量 经济订货量基本模型需要设立的假设条件： （1） 企业能够及时补充存货，货源充足； （2）能集中到货，而不是陆续入库； （3）不允许缺货，即缺货成本为零，因为良好的存货管理本不应该出现缺货成本； （4）企业所生产产品的需求量稳定，并且能预测，即为已知常量； （5）存货单价不变，不考虑现金折扣，即为已知常量； （6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货； （7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。;经济批量 ： 经济批量下的存货总成本： 最佳订货次数： 最佳订货周期： 经济批量占用的资金： ; 存货总成本 1200 储存成本 600 订货成本 0