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财务分析综合案例1:大地贸易公司财务报表分析
[大地贸易公司财务报表分析]
大地公司是一家专门从事办公用品贸易的企业,2005年该公司有关报表资料如附表l、附表2,附表3和附表4所示.请对该公司的财务报表进行分析.
附表1 大地贸易公司三年比较资产负债表 单位:万元
资 产20032004增长率
(%)2005增长率
(%)流动资产
现金
应收帐款
存货
固定资产
减:折旧
固定资产净值243
15
63
165
65
8
57252
27
70
155
80
10
703.70
80
11
-6
23
22.80441
2
127
312
92
12
8075
-92.59
81.40
101.29
15
14.3资产总额3003227.3052161.80负债及所有者权益20032004增长率
(%)2005增长率
(%)流动负债
短期借款
应付帐款
长期负债
所有者权益
实收资本
留存收益63
10
53
20
217
100
11766
5
61
20
236
100
1364.70
-50
15.10
0
8080
0
16.20209
25
184
50
262
100
162216.70
400
201.60
150
11
0
19.10负债及所有者权益总额3003227.3052161.80
附表2 大地贸易公司比较资产负债表
资 产2004
比重(%)2005
比重(%)负债及所有者权益2004
比重(%)2005
比重(%)流动资产
现金
应收帐款
存货
固定资产
减:折旧
固定资产净值78
10.71
27.78
61.51
25
3
2285
0.45
28.8
70.75
17
2
15流动负债
短期借款
应付帐款
长期负债
所有者权益
实收资本
留存收益21
7.58
92.42
6
73
42.37
57.6340
11.95
88.04
10
50
38.17
61.87资 产总额100100负债及所有者权益总额100100
附表3 大地贸易公司比较利润表 单位:万元
项 目20032004增长率
(%)2005增长率
(%)商品销售收入
减:商品进货成本
商品销售税金及附加
商品销售毛利
减:管理与经营费用
财务费用(付利息)
经营利润
利润总额
减:所得税(33%)
税后利润969
621
9
339
266.6
2.4
70
70
23.1
46.91 160
719
11
430
300
2
128
128
42.2
85.819.70
15.80
26.80
12.50
82.90
82.90
82.901 583
1 040
13
530
410
6
114
114
37.6
76.436.5
44.60
23.30
36.70
-10.90
-10.90
-10.90
附表4 大地贸易公司现金流量表 单位:万元
项 目金 额补充资料金 额经营活动现金流入
减:经营活动现金流出
经营活动现金净流量
投资活动现金流入
减:投资活动现金流出
投资活动现金净流量
筹资活动现金流入
减:筹资活动现金流出
筹资活动现金净流量
四、现金净增加额1 526
1 532.6
-6.6
0
12
-12
50
56.4
-6.4
-251.净利润
加:固定资产折旧
财务费用
存货减少(减:增加)
应收项目减少(减:增加)
应付项目增加(减;减少)
经营活动产现金净流量
2.现金期末余额
减:现金期初余额
现金净增加额76.4
2
6
-157
-57
123
-6.6
2
27
-25
一、财务报表的初步分析
(一)资产负债表的初步分析
1.分析资金占用
表的左方反映了各类资产及资产总额前后两期的变化情况。从资产总额的变化来看,2005年比2004年增加了199万元(521一322),增长率达到61.8%(199÷322×100%),说明公司在过去一年中扩张速度很快.但这种扩张是否合理呢?
(1)从新增资产的分布来看,主要是在流动资产占用上,增加额达到189万元(441—252)。其中存货增加157万元(312一155),应收账款增加57万元(127—70),在大量存货与应收账款占用的情况下,2005年现金减少25万元,实际余额为2万元,现金的短缺将严重影响公司的偿债能力。显然,这种扩张不合理。
(2)从各项资产占资产总额及各类资产的比重看,流动资产占资产总额的比重2004年
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