项目融资模拟试题2-含答案.doc

PAGE  PAGE 6 《项目融资》模拟试题（二） 一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分） 1.项目公司：也称项目的直接主办人，是指直接参与项目投资和管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 2.项目可行性研究:是在投资决策前,通过对拟建项目有关的市场、资源和工程技术、经济和社会各方面情况进行全面分析、论证和评价，从而确定项目是否可行或选择最佳实施方案的工作。 3.契约型合资结构：也称为合作式投资结构，是指项目发起人之间，跟据合作经营协议结合在一起的、具有契约合作关系的投资结构。 4.项目直接融资模式:是指项目投资者直接安排项目的融资,并直接承担起融资安排中相应地责任和义务的一种方式. 5.工程保险:工程保险是指对一切关系项目在工程施工期及工程经营期的一切意外事故所造成的损失和赔偿责任一概予以负责. 二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分） 1.项目融资的主要参与者有：（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、（ ）、项目产品购买者或使用者、保险公司、融资顾问、政府机构。 2.项目的不确定分析的基本方法包括（ ）和（ ）。 3.确定项目资金的合理使用结构，需建立在债务资金与股本资金比例关系合理的基础上，除此之外，还应考虑一下几个方面：（ ）、（ ）、（ ）和（ ）。 4.降低金融风险的方法分为: ( )的方法和( )的方法. 5.项目保险的范围依项目的不同而不同,一般可分为（ ）和（ ）。 6.在项目融资中，掉期是指项目的全部或部分现金流量交换与项目无关的另一组现金流量。经常使用的掉期形式有（ ）、（ ）和（ ）。 7.在我国现行的法律制度之下，中国境内项目融资的贷款人可以获得的担保包括：（ ）和（ ）。 三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分） 1.如何理解项目融资的定义及项目融资的主要功能是什么？ 2.简述项目融资框架结构的组成 3.信托基金的建立与运作包括内容是什么？ 4.以“设施使用协议”为基础的融资模式有何特点？ 5.简述PPP模式的适用范围及其运作的条件？ 四、案例分析：（本大题共2个案例，每个15分，总分30分） 1.广东省沙角火力发电厂B处（简称沙角B电厂）于1984年签署合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建，1988年建成投入使用。项目总投资42亿港元，被认为是中国最早的一个有限追索的项目融资案例。深圳沙角B火力发电厂的融资安排是我国企业在国际市场举借外债开始走向成熟的一个标志。在亚洲发展中国家中，尽管有许多国家不断提出要采用BOT融资模式兴建基础设施，但是在实际应用中切因为这样或那样的问题无法解决二搁置。到1991年为止，真正成功地采用BOT模式兴建的电厂只有两家深圳沙角B电厂和菲律宾马妮拉拿渥它电厂。粤方为深圳特区电力开发公司（A方），港方是一家再香港注册专门为该项目成立的公司——合力电力有限公司（B方），项目合作期为10年。在合作期内，B方负责安排提供项目的全部外汇资金，组织项目建设，并且负责经营电厂10年作为回报，B方获得在扣除经营成本、煤炭成本和支付给A方的管理费之后100%的项目收益。 合作期满时，B方将深圳沙角B电厂的资产所有权和控制权无偿地转让给A方，推出该项目。 （1）提供项目使用的土地、工厂的操作人员以及为项目安排优惠的税收政策。 （2）为项目提供一个具有“供货或付款”性质的煤炭供应协议。 （3）为项目提供一个具有“提货或付款”性质的电力购买协议。 （4）为B方提供一个具有资金缺额担保性质的货款协议，同意在一定的条件下，如果项目支出大于项目收入，则为B方提供一定数额的贷款。深圳沙角B电厂的资金结构包括股本资金、从属性贷款和项目贷款三种形式。B方为项目安排了一个有限追索的项目融资结构。首先，B方与以日本三井公司等几个主要日本公司组成的电厂设备供应和工程承包财团谈判，获得了一个固定价格的“交钥匙”合同。项目主要风险即完工风险被转移出去了。其次，融资结构种使用了日本政府进出口银行的出口信贷作为债务资金的主要来源，用以支持日本公司在项目中的设备出口。再次，A方对项目的主要承诺是电力购买协议和煤炭供应协议，以及广东省国际信托投资公司对A方的承诺担保。最后，在A方与B方之间，对于项目现金流量种的外汇问题也作出了适当的安排。对于B方的利润收入部分的汇率风险由双方共同分