标准仓单质押贷款风险与防范.docVIP

PAGE  PAGE 7 标准仓单质押贷款风险与防范 　　【摘要】随着我国期货业的成熟与发展，商业银行与期货行业大力合作，开展标准仓单质押贷款业务，既解决了现货企业短期流动资金融资难的问题，又可有效拓宽银行利润增长空间。 　　【关键词】标准仓单　质押 　　 　　我国期货行业经过过去十多年的治理整顿，随着近期棉花、燃料油、玉米期货的上市和股指期货的试点运行，正逐渐表现出其生气与活力。在此市场发展的大好形式下，商业银行与期货行业大力合作，开展标准仓单质押贷款业务，既解决了现货企业短期流动资金融资难的问题，又可有效拓宽银行利润增长空间。一标准仓单质押贷款 　　 　　1、标准仓单质押贷款的概念 　　 　　标准仓单质押贷款是仓单质押贷款中的一种，属于权利质押的性质，是指商业银行以借款企业自有或有效受让的标准仓单作为质押物，根据一定质押率向借款企业发放的短期人民币流动资金贷款，贷款期限一般不超过6个月。 　　标准仓单是经过期货交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格并签发《货物储存证明》后，按统一格式指定并经交易所注册，可以在期货市场流通的实物所有权凭证。 　　 　　2、推出标准仓单质押贷款的背景 　　 　　我国期货市场经过十多年的治理整顿，正逐步走向规范化，成熟化。2002年2月，中国证监会重新修订并发布《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》；2002年6月，新的《期货交易所管理办法》和《期货经纪公司管理办法》颁布；2003年7月，《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》、《期货从业人员职业行为准则》开始实施；2004年3月，中国证监会发布《期货经纪公司治理准则》（试行），以上法律法规的相继出台，为期货市场的稳步发展奠定了基础。 　　随着我国期货业的快速发展，越来越多的企业运用期货工具开展经营、规避风险，对以标准仓单为质押物的短期流动资金融资需求迫切，而期货市场无论从政策导向、规模扩张、价格的导向性以及投资者参与主体的扩容，都逐渐表现出一个成熟市场的特征，银行与期货市场开展在新业务领域的合作的时机已经成熟。 　　二商业银行开展的标准仓单质押贷款业务的模式 　　我国最早的标准仓单质押贷款业务是在2000年，由交通银行推出，随后建设银行，广东发展银行，光大银行，招商银行等股份制银行也纷纷尝试开展了此项业务。 　　1、银行、借款企业、期货公司、交割仓库签订四方协议 　　这种模式主要适用于有纸化标准仓单，仓单与仓库、货物一一对应，仓单可以背书转让。基本做法如下： 　　（1）银行与借款人、期货经纪公司、交割仓库签订四方协议，明确四方的权利与义务。 　　（2）企业将纸质标准仓单交给银行，银行实现占有权。 　　（3）银行和借款企业共同到交割仓库办理质押登记，注明该仓单不得挂失、注销。 　　（4）银行发放贷款。 　　（5）质押期结束时收回贷款本息，如借款企业无法按时还款，银行将委托期货经纪公司处理标准仓单偿还贷款。 　　2、银行、期货经纪公司、借款企业签订三方协议 　　这类做法主要适用于无纸化的标准仓单。 　　标准仓单持有人可以自主地选择仓库提货，标准仓单与指定交割仓库不存在一一对应关系。基本做法如下： 　　（1） 银行、期货公司、借款企业三方签订协议，明确三方的权利与义务。 　　（2）借款企业将标准仓单质押于期货经纪公司在交易所的席位下，并在期货经纪公司的协助下，到交易所进行质押权利凭证的登记，同时签署“已质押”字样，期货经纪公司负责监督标准仓单在贷款期间不得交割、挂失和注销。 　　（3）借款企业将交易所冻结证明及标准仓单持有凭证移至银行。 　　（4）银行发放贷款。 　　（5）质押期结束时收回贷款本息或通过期货公司处置仓单。 　　3、银行、借款企业、期货公司、回购担保企业签订四方协议 　　一些银行为了保证贷款的按时、顺利收回，在第二种模式的基础上添加回购担保企业作为第四方，回购担保企业与银行签订保证协议，保证在借款企业不能按时、足额归还贷款时，按照贷款本息回购所质押标准仓单，在保证银行及时收回贷款本息的基础上，再向出质人进行追索。回购担保方的存在，为商业一行贷款安全加上了一道保险，但是增加了借款人的融资成本，使借款企业很难找到符合条件的回购担保方，实际业务操作性较差。 　　 　　三标准仓单质押贷款风险与防范 　　 　　商业银行开展标准仓单质押贷款业务，既可以解决现货企业短期融资困难，同时又可拓宽银行的利润增长空间。但是由于我国期货业刚刚步入正轨，也仅仅有几年的发展历程，经验尚浅，可追寻的模式也不多，这就要求商业银行与借款企业在不断合作的过程中完善与规范操作程序，对各种可能出现的风险进行防范。 　　1、银行风险与防