国内IPO简介的.ppt

境内IPO简介;首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。 企业作出上市决策的原因通常来自于内部驱动和外部挑战： 上市以满足内部驱动： 个人财富的快速增长与积累； 降低资金使用成本； 提升企业的市场形象、竞争力、知名度及可信度，更有效地开拓市场，取得快速发展； 公司能通过并购迅速成长； 公司可通过增发股票，取得更多资金； 公司能用股权的方式吸引，奖励与挽留人才； 完善治理结构、管理体制、财务制度等。 上市以应对外部挑战： 市场开拓、扩大经营规模或范围急需资金，但借款成本过高或规模不敷使用； 技术、产品发展到一定阶段后，遇到瓶颈，亟需深化出新。 面临在管理上、资源上的发展瓶颈，欲引进具说服力和整合力资源的战略合作伙伴，同时引进先进的管理经验和达到优势互补，以增强企业综合竞争力，提升企业的价值，令企业快速成长壮大。;上市的不利影响 成功上市 在上市后，由于出让股份使公司的创建人和原始股东的持股比例相对缩小，可能降低其决策控制力。 同时， 上市公司每年在年度审计、申报、股东大会、金融公关等方面，也需花费高额支出。 市场对公司的期望，使公司时时需要维持一定的增长率；公司受到市场与监管部门的监督，从而必须规范内部控制并及时披露信息，提高管理系统的信息化程度，从而需要额外和持续的维持成本。此外，如果上市后总体股票市场低迷，业绩表现不佳，或是由于金融公关推动不力，导致公司的股价长期徘徊不前，将会影响企业的进一步融资能力。  上市失败 所需承担成本较高。上市过程中，企业对内要进行重大的股权结构重组，组织结构调整乃至业务整合，对外支付中介机构费用，这些工作将耗费管理层大量时间和精力。尤其是企业不得不详细描述盈利模型、历史沿革、法律状况、财务资料，披露各项风险因素、重大关联方交易时。如果不能成功上市，则通常意味着这些内容中存在重大障碍，无疑会影响到外部投资者对企业的信心；即使企业再次进行尝试，也较难在短期内重新取得投资者的充分信任。;证券业务概述;4. 境内(主板、中小企业板) IPO的条件;4.境内(主板、中小企业板) IPO的条件;4. 境内(主板、中小企业板) IPO的条件;5. 境内创业板IPO的条件;重组改制阶段;● 开始;● 核准发行;7.关于IPO时机选择; 在行业中有发展潜力； 所处行业的监管环境较有利； 管理层目标清晰且持之以恒； 可持续的盈利模型； 务实的商业计划和招股书； 历史业绩令人满意，销售收入、成本构成、利润指标等方面有规模效益； 管理层的诚信度，能力与经验； 与竞争者相比有显著的市场地位或其他竞争优势； 与供应商或客户的密切关系，以及供应商或客户所处的地域； 资本市场的需求与企业的特征相契合;9.上市所面对的实务挑战;10.各方利益均衡的问题;11.上市前融资的问题;12.上市前历史遗留和法律问题;13.融资规模和上市定价;企业上市顾问 代表公司协调和配合中介机构完成上市目标等； 保荐人及其律师 管理整个上市过程，制定上市架构等； 承销商及其律师 负责推介及承销公司的股票，指定其他承销团成员策划和执行股票销售活动，评估发行价等； 审计师 对公司过往年份的财务数据进行查核，编写审计报告，出具审计意见等； 公司律师 负责向公司提供法律、法规的律师服务，其中包括协助公司完成改制及重组，复核相关法律确认书、确定承销协议等； 资产评估师 负责对公司拥有或租赁的物业及土地进行评估，并出具评估报告等； 印刷商 / 公关 负责印制招股书及其他招股文件，公关、媒体服务。 ;法律法规;中国证监会;国务院 重大事项审批 中国证监会 股票可转债发行核准 上市公司重大事项监管 上市公司重大资产重组、收购兼并监管和核准 中国证券业协会 会员和从业人员资格管理 承销备案管理 地方证监局 辖区上市公司日常监管 交易所 证券上市申请核准 网上发行证券的组织 上市公司信息披露及其他日常监管 股权分置改革监管 中央登记公司 证券登记、存管、过户、交收和结算;看“规模”;公司背景;附件：企业基本情况调查表;附件：企业基本情况调查表;附件：企业基本情况调查表;附件：企业基本情况调查表