基于均衡成本最小化的银行流动性管理研究.pdfVIP

2012/03 总第 419 期 商业研究 COMMERCIAL RESEARCH 文章编号: 1 ∞ 1 -148X (2012) 03 -0151 -05 亘3=固筒团束最 JJ\ 但回 iH 白罪罚性言理回究 曹文彬，林增 (江南大学商学院，江苏无锡 214122) 摘要:流动性管理是所有商业银行的生命线，合理科学的流动性管理要求银行能实现盈利性与 流动性的平衡.以最低成本来满足流动性需要。本文基于流动性需求的发生概卒，给出了流动 性需求曲线;利用该曲线研究了不同的流动性供给方式在满足不同水平流动性需求时的成本要 求，分析和比较不同方案下的供给成本，得到成本最低的供给方案，旨在为银行流动性管理提 供决策依据。 关键词:流??性 z 流动性管理;成本最小化 中图分类号: F830.45 文献标识码 :A 当今世界，经济全球化的形势已日渐明朗，金 -、流动性与流动性凤险 融与经济的相互联系越来越紧密。在一定程度上， 金融已日益成为各国国民经济的核心要素，金融 流动性是一个具有非常广泛含义的概念，不 系统的稳定与否深刻影响着整个国民经济。而中 同的角度具有不同的理解。巴塞尔委员会在《银 央银行实行的扩张性货币政策和紧缩性货币政策 行机构流动性管理的稳定做法》中指出，流动性 也影响着金融系统的稳定。当银行持有大量的流 是银行为了资产的增加而进行融资以及债务到期 动性资产时，银行对货币政策的传导机制的敏感 时履行约定的一种能力。 Peter Ro回认为当银行在 度相对下降，影响货币政策的传导机制和有效性。 需要资金时，如果能够以合理的成本快速地得到 而央行的扩张性货币政策和紧缩性货币政策都有 所需的资金，那么就可以判定该银行具有流动性。 可能因为银行大量的流动性而大打折扣。 2011 年 7 本文认为，银行的流动性应同时包括资产的流动 月，我同 CPI 同比上涨 6.5% ，涨幅比上月提高了 性与负债的流动性，即银行能够在资产不发生损 。. 1 个百分点，创下了 2(朋年 7 月以来 37 个月的新 失的情况下迅速变现，同时又能够以较低的成本 高。 2011 年 6 月 20 号，央行再次提高存款准备金 快速地获得所需要的资金。其核心要素为资金的 率，这是自 2010 年以来第 11 次上调存款准备金率， 数量、戚本以及反应时间。 已累计上调了 5.5 个百分点，累计冻结约 41 筑)()亿 相应地，我们可以这样定义银行的流动性风 元资金(如罔 1 )。在不断迅速爬升的通胀水平下， 险:当商业银行不能在任何时刻都实现以合理的 政府实行货币紧缩政策的力度越加强硬，而在这