量化投资研究-Mohanram选股策略.pptVIP

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2017-05-10 发布于河南
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量化投资研究-Mohanram选股策略

Mohanram选股策略安信证券研究中心柴宗泽 2010年12月按照PB将A股5等分的历史业绩低PB股票的Piotroski选股策略如何选择高PB股票？ Partha S. Mohanram. Ontario CGA Professor of Financial Accounting Associate Professor. Rotman School of Management, University of Toronto. ? Separating Winners from Losers among LowBook-to-Market Stocks using Financial Statement Analysis, REVIEW OF ACCOUNTING STUDIES, 2005, Volume 10, Numbers 2-3, Pages 133-170 打分方法历史回溯检验得分最高的组合与得分最低的组合剔除了中粮屯河的结果剔除了ST和中粮屯河的结果等权重检验月度胜率59.2% 季度胜率59.5% 历年收益率得分6的组合减去得分0的组合的回报率历年成分股小结本方法为挑选成长股提供了一个很好的方法和视角，挑选方法有经济背景，可靠性强；单纯做多的话本策略不如Piotroski策略；本方法中得分较低的股票值得引起警惕。致谢！柴宗泽 010 chaizz@ * 数据来源：安信证券研究中心数据来源：安信证券研究中心数据来源：安信证券研究中心组合6年化收益率为12.9%，上证指数为4.4%，组合0为-4.8%，Q5为1.1% 数据来源：安信证券研究中心数据来源：安信证券研究中心数据来源：安信证券研究中心数据来源：安信证券研究中心数据来源：安信证券研究中心数据来源：安信证券研究中心