第三章商业银行资产业务创新.ppt

第三章 商业银行资产业务创新 平行贷款流程简图 第三章 商业银行资产业务创新 三、资产支持证券 资产支持证券（Asset Banked Securities，ABS），是以金融资产为支持的证券，它是资产证券化基础资产不断拓宽的产物。 该部分内容详见第四章 资产证券化 第三章 商业银行资产业务创新 四、可交换债券 可交换债券持有人在将来的某一个时期内，能够将该债券按照约定的条件转换为该公司持有的另外一种有价证券。该有价证券通常情况下是该公司持有的另外一家公司的股票。 可交换债券事实上是可转换债券的一种拓展，最主要的区别是债券持有人最终能够转换的标的股票不同。前者最终能够转换为本公司的股票，而后者只能够转换为本公司持有的其他公司的股票。 第三章 商业银行资产业务创新 五、本息分离债券 本息分离债券是指债券发行后，把该债券的每笔利息支付和最终本金的偿还进行拆分，然后依据各笔现金流形成对应期限和面值的零息债券。 例如：一只2000年1月1日发行每年付息一次的10年期债券，票面利率为8％，发行金额为100万元，到期日为2010年1月1日，则期间有10笔利息的支付和最终的一次本金偿还。当该只债券转换为本息分离债券后，每一笔利息支付和本金偿还都分别成为一只单独的债券，即可分离为10只金额为8万元和1只金额为100万元的零息债券。 第三章 商业银行资产业务创新 * * 《商业银行创新业务》 第二节 投资业务创新 第一节 贷款业务创新 第一节 贷款业务创新 住宅权益贷款是指房主以其住宅现实估值减去该住宅已作为抵押金额后的差额,再以此差额作为借款抵押物所获得的贷款 第三章 商业银行资产业务创新 一、住宅权益贷款 例如：某家庭用80000美元买下的一套住宅，其中70000美元由银行贷款提供，由于通货膨胀与对住宅需求的增长，该住宅现在的市场价值已经是120000美元，住宅所有者具有50000美元的借款基数（120000-700000）。50000 美元的股权可作为抵押品而获得50000美元新贷款，用于改建住宅、或购买第二幢房屋、或用于其他合理的用途 第三章 商业银行资产业务创新 第三章 商业银行资产业务创新 2002年民生银行率先推住房二次抵押贷款 二次抵押借的是每月归还的本金和房产升值部分 两次贷款的银行必须是同一家银行 第三章 商业银行资产业务创新 民生银行二次抵押贷款的三种形式 1. 房屋价值30万元，购房者首付9万元，贷款21万元10年期，采用等额本金还款方式，贷款21万元用足了70%的贷款额度；每个月购房者需偿还贷款本金1750元，一年后购房者要求二次抵押，在12个月中已归还本金21000元，如果他的房屋楼龄没有超过5年，二次抵押贷款能贷的最高数额是21000元。 第三章 商业银行资产业务创新 民生银行二次抵押贷款的三种形式 ?2. 同样是30万元的房子，购房者首付50%即15万元，没有用足第一次贷款的额度；每月归还贷款本金是1250元，一年后房主要求二次抵押贷款，他的贷款额度要相对高一点，除了一年之中归还的本金外，还有第一次贷款没有贷足的20%的房价部分，共计15000＋60000＝75000元，这是房主二次贷款的额度。 第三章 商业银行资产业务创新 民生银行二次抵押贷款的三种形式 ??3. 同样是30元万的房子，购房者首付9万，每月还款额、本金额和利息不变，同第一种情况。一年后进行二次抵押时，如果房主觉得自己的房子升值了，可以要求银行进行评估，然后根据评估的房价进行二次抵押。30万元的房子升值到40万元，二次抵押的贷款额度就是（40万－30万）×70%＋21000＝91000元，具体贷款额就是根据楼龄再乘以不同的抵押率。 注：以上都是首付款最低比例都为30%的情况 第三章 商业银行资产业务创新 二、贷款证券化 贷款证券化就是以银行贷款为标的资产，发行可交易的证券。 贷款证券化可以将一部分风险转嫁给投资 者，以减少或降低银行金融资产的风险性。 该部分内容详见第四章《资产证券化》 第三章 商业银行资产业务创新 三、银团贷款 银团贷款，又称辛迪加贷款（Syndicated Loan），是指由一家或几家银行牵头，多家银行联合组成一个银团，依照内部的分工或各自的贷款份额向某一借款人发放贷款。 银团贷款成员通常分为牵头行、代理行和参加行等角色。 第三章 商业银行资产业务创新 银团贷款的特点 对借款人而言： 银团贷款有利于满足其巨额融资需求；有利于节省谈判时间和精力，降低筹资成本；能够扩大借款人往来银行的范围；能够提高借款人的国内外声誉。 对贷款人而言： 银团贷款有利于分散信贷风险；银团贷款有利于获取中间业务收入和增加资产回报；银团贷款有利于银行间加强合作，并促进金融系统健康稳