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证券投资基金基础知识 山西证券太原迎泽大街营业部 郭 尧 2011-10-28 目 录 1.证券投资基金的概念 2.证券投资基金的起源与发展 3.证券投资基金的分类 4.证券投资基金的净值 5.证券投资基金的投资回报 1.证券投资基金的概念 1.证券投资基金的概念 2.证券投资基金的起源与发展 2.1 证券投资基金的起源 ●基金最早的萌芽，荷兰国王威廉一世在1822年创立了第一个私人基金,投资于外国政府证券。 ●真正意义上的基金诞生于工业文明的发祥地—英国。 2.证券投资基金的起源与发展 2.2 证券投资基金的发展 20世纪初基金传入美国后，得到了蓬勃发展。1924年，波士顿的马萨诸塞州金融服务公司设立了“马萨诸塞州信托投资公司”，成为美国第一个共同基金，掀开了基金在美国的新篇章。 我国内地基金业发展较晚! 1998年3月，开元、金泰两只封闭式证券投资基金公开发行上市。 2001年9月，我国第一支开放式证券投资基金——华安创新基金 截至2006年底，基金数目超过300只，基金资产净值合计超过8500亿元。 截至2011年10月，基金1040只，资产净值合计超过26256亿元… 3.证券投资基金的分类 3.1 运作方式…… 3.2 投资对象…… 3.3 投资目标…… 3.4 投资理念…… 3.5 募集方式…… 3.6 特殊类型基金…… 3.证券投资基金的分类 3.1 基金按运作方式的不同 封闭式基金：基金份额在基金合同期限内 固定不变…… 开放式基金：基金份额不固定…… 3.证券投资基金的分类 3.证券投资基金的分类 3.2 基金按照投资对象的不同（投资类型） 股票型基金：60%以上的基金资产投资于股票 混合型基金：同时投资于股票、债券市场 债券型基金：80%以上的基金资产投资于债券 货币市场基金：投资于安全且具有流动性的货币市场 3.证券投资基金的分类 3.证券投资基金的分类 3.3 基金按照投资目标不同（投资风格） 成长型基金：以追求资本增值为目的，主要投资于具备良好成长潜力的上市公司股票，较少考虑当期收入。(500006基金裕阳) 价值型基金：以追求稳定的经常性收入为基本目标，主要以大盘蓝筹股、政府债券、公司债券等稳定收益证券为投资对象。 （540006汇丰晋信大盘基金） 平衡型基金：以兼顾资本增值和当期稳定收益为目标。（200001长城久恒平衡型基金） 小提示： 一般而言，成长型基金的预期风险收益水平最高，价值型基金的预期风险收益水平最低，而平衡型基金介于二者之间。 3.证券投资基金的分类 3.4 基金按照投资理念的不同 主动型基金：力图超越业绩比较基准表现的基金，预 期风险收益水平高于被动型基金… 被动型基金：不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常被称为“指数型基金”… 3.证券投资基金的分类 3.5 根据募集方式的不同 公募基金：面向不特定的投资者公开发行的一类基金… 私募基金：只能采取非公开方式，面向特定投资者募集 发售的基金… 3.证券投资基金的分类 3.证券投资基金的分类 3.6 特殊类型基金 伞型基金：多个基金共享一个基金合同，子基金的投资管理工作均独立进行，子基金之间可相互转换，通常不须额外负担费用的基金结构形式。 保本基金：运用特殊的投资技术，在锁定基金下跌风险的同时，力争有机会获得潜在的高回报。 ETF（交易所交易基金）：在交易所上市交易的，基金份额可变的一种开放式基金。 LOF（上市开放式基金）：既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易的开放式基金。 FOF (基金中的基金,Fund of Fund ）：投资对象就是基金，又被称为组合基金。 QDII基金：一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。 4.证券投资基金的净值 基金拥有的资产，包括股票、债券、货币市场工具等，这些资产的价值会随着市场每天的波动而变化，所以基金资产价值也会有所变化。 基金资产净值 ＝ 总资产 － 总负债 基金单位净值 ＝ 基金净值 / 基金总份额 例如，截至2011年10月27日，“南宫基金”的基金资产净值为45亿元，总份额为30亿份，“南宫基金