在华跨国公司利润转移与投资税收弹性估计.pdfVIP

叫 川 山 口 川叫 和 悟 川到 艺 年 附 强 第 E 叶 飞 主 H F 月 剧 … 9 。 川 期 国际商务研究 May 201S GUOJl SHANGWU YANJlU Vo]. :~6 No. 2(1:) 摇 在华跨国公司利润转移与投资税收弹性估计 钱学锋陈超 摘要:利用1999~2ω7年中国工业企业数据库中的在华跨国公司数据，对跨国公司进行潜在分 类，采用负二项回归和有限混合模型，首次估算出了利润可转移跨国公司和利润不可 转移跨国公司的比重及投资税收弹性。结果发现，在华跨国公司中，利润可转移跨国 公司所占比重大约为25% ，利润不可转移跨国公司大约为75%; 利润不可转移公司的 投资税收弹性较大，且显著高于利润可转移公司的投资税收弹性。税率每上升1%，将 导致利润不可转移跨国公司的投资下降2.16% ，但仅导致利润可转移跨国公司的投资 下降。.39%。本文还考察了企业异质性和行业异质性对跨国公司利润转移和投资税收 弹性的影响。本文的研究能够为防止税基侵蚀和利润转移的实践提供明确具体的政策 建议。 关键词:跨国公司;利润转移;投资税收弹性;有限混合模型 中图分类号: F830.592 文献标识码:A 文章编号: 1006一1894 (2015) 03-0005-16 、吉|言 大量外商直接投资的流入对中国的技术进步、结构调整、贸易扩张、竞争效应 以及经济增长都有着不容忽视的积极作用。然而，近年来，随着食品质量安全、商 业贿赂、垄断经营等一系列失范和违法行为的不断曝光，跨国公司在中国的光环逐 渐褪去。本文则尝试揭示另→种更为隐秘、合法但不尽合理、危害甚大的在华跨国 公司行为一一利润转移。 理论上，跨国公司面对不同国家的不同税率时会把利润从高税国向低税国转 移。实践中，跨国公司利润转移是一个国际性问题，在经济全球化体系内广泛存 在，规模巨大。尤其是2008 年全球金融危机爆发以来，跨国公司通过利润转移以避 税的问题引起了国际社会的强烈震动。由于国际税收系统存在税收竞争而非合作， 这将无法跟上商业环境的发展趋势，困此给跨国公司提供了许多逃避税收的机会。 而利润转移策略是税基损失的一个重要原园， OECD认为税收规避严重破坏了市场公 平性和政府执行力。 OECD 在2013年7 月发布了打击税基侵蚀和利润转移新行动计 划 (BEPS) ，要在两年内积极改善逃税状况。在最新的一份报告中， OECD则着 重强调了跨国公司税基侵蚀和利润转移对广大发展中国家所形成的严峻挑战和不利 影响。 中国作为世界上吸收外商直接投资最多的发展中国家和最受外资欢迎的投资目 的地之一，自然不可避免地受到跨国公司利润转移的困扰。实际上，从20世纪90年 -5 201S年第 1 期 代起，外资企业通过跨境关联交易转移利润的问题就比较多见。 2005年以前，全部 在华跨国公司中，甚至有55%的外资公司年报显示亏损。 2003-2011年，在华跨国公 司亏损工业企业比重平均为22.79毛，占全国所有亏损工业企业总数的29.2% ，占全国 所有亏损工业企业亏损额的3 1. 4% 。在华跨国公司一面亏损，一面却不断增加对华投 资，这一悖论现象存在的根本原因是外商投资企业利用不合理的转让定价转移 利润(卢长利和唐元虎， 2000) 0 2007年，国家统计局利用外资与外商投资企业 研究课题组完成了一份关于外资的研究报告，报告指出，在全部在华亏损的外资 公司中，约有2 川的企业是非正常亏