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武汉大学经济与管理学院2005——2006下学期期末考试试题
《金融工程》(B卷)
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一、名词解释：（5×4＝20）
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VaR??? ???Duration? ????FRA???? 异价对敲????? 期权?
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二、简答题：（5×6＝30）
1、? 什么是“积木分析法”，其理论依据是什么？
2、? 什么是远期？什么是期货？两者有何区别与联系？
3、? 什么是期权？单期的期权和多期的期权有何区别和用途？
4、? 什么叫互换？试列举互换的类型及其用途。
5、? 举例说明什么叫混合证券？试说明人们为什么要构造混合证券。
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三、计算与证明：（40）
1、某小型银行以6.73%的利率借入3800万美元的资金，期限为3个月；同时又将该笔资金以6个月的期限贷出，利率为7.87% 。为了弥补资金在时间上的不匹配，该银行必须在3个月后在借入3800万美元，同时利用远期利率协议（FRA）来对冲该资金头寸。
市场上有三个交易商，其报价为：
银行A?????? 3×6???? LIBOR??? 6.92-83???
银行B?????? 3×6???? LIBOR??? 6.87-78
银行C?????? 3×6???? LIBOR??? 6.89-80 （1）、该银行暴露什么样的风险？请画出现金流量图。（5分）
（2）、请计算盈亏平衡的远期利率，假设不存在其它成本。（5分）
（3）、上述报价哪一个对该银行最有利？论述其原因。（5分）
（4）、若结算日的LIBOR为6.09%，请计算结算日该银行的盈亏。（5分）
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2、一家企业通过发行5年期的浮动利率的债券,支付6个月LIBOR加80bps的利率筹集资金，因此暴露有利率风险。请你试图为该公司找出一些规避该风险的方法，以供该公司根据其实际情况而采用。（15）
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四、论述题：（15）请你谈谈你对金融工程的理解：含义、内容及其与宏、微观金融理论的区别与联系。
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