第四章 银行理财产品-结构性理财产品.pdfVIP

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 个人理财 第四章 银行理财产品 知识点：结构性理财产品 ● 定义： 结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与 金融衍生品（如远期、期权、掉期等）组合在一起而形成的一种金融产品。 ● 详细描述： 1、结构性理财产品的主要类型 外汇挂钩类、利率/债券挂钩类、股票挂钩类、商品挂钩类及混合类 2、外汇挂钩类理财产品 挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社或 彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。 期权拆解： （1）一触即付期权。 （2）双向不触发期权。 风险: 1流动性风险 2集中投资风险 3保本理财产品回报的风险 4到期时收取保证投资金额的风险 5影响潜在回报的市场风险 6汇率风险 7提前终止的风险 3、结构性产品案例分析 （1）利率/债券挂钩类理财产品 ①利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于 产品结构和利率的走势。 债券挂钩类理财产品主要是指在货币市场和债券市场上进行交换和交易 并由银行发行的理财产品。 ②挂钩标的 伦敦银行同业拆放利率、国库券、公司债券 （2）股票挂钩类理财产品 ①挂钩标的 单只股票、股票篮子 ②期权拆解 认沽期权、认购期权、股票篮子关联性 4、结构性理财产品的主要风险 （1）挂钩标的物的价格波动 （2）本金风险 （3）收益风险 （4）流动性风险 例题： 1.影响结构性理财计划收益率的金融市场因素包括()。 A.客户投资者的风险偏好 B.金融市场的竞争程度 C.金融市场的开发程度 D.金融市场的价格机制 E.客户对理财业务的认知度 正确答案：B,C,D 解析： 影响结构性理财计划收益率的金融市场因素包括BCD 2.通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据()下午3时整在路透社或彭 博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。 A.北京时间 B.伦敦时间 C.纽约时间 D.东京时间 正确答案：D 解析： 通常，挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整在路透社 或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。 3.利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于 （）。 A.产品结构 B.利率的走势 C.汇率的波动 D.产品特点 E.期限 正确答案：A,B 解析：利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于 产品结构和利率的走势 4.按结构划分，股票挂钩类理财产品结构可被分解为一系列期权，包括 （）。 A.欧式期权 B.美式期权 C.认沽期权 D.认购期权 E.利率期权 正确答案：C,D 解析： 按结构划分，股票挂钩类理财产品结构可被分解为一系列期权，包括认沽期 权、认购期权 5.利率/债券挂钩类理财产品包括（）。 A.与利率正向挂钩产品 B.与利率反向挂钩产品 C.区间累积产品 D.达标赎回产品 E.分段累计产品 正确答案：A,B,C,D 解析： 利率/债券挂钩类理财产品包括ABCD 6.结构性产品的浮动收益部分来源于()。 A.市场无风险利率 B.市场平均收益率 C.所挂钩标的资产的利息或红利 D.所挂钩标的资产的价格变动 正确答案：D 解析：结构性产品的浮动收益部分来源于所挂钩标的资产的价格变动 7.结构性理财产品的主要风险包括（）。 A.挂钩标的物的价格波动 B.本金风险 C.收益风险 D.流动性风险 正确答案：A,B,C,D 解析：结构性理财