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曹红钢 朴雅琳 陶红茹:资本约束、资本监管与商业银行的资本决策 社会科学 2∞5 年第 10 期 资本约束、资本监管与商业银行的资本决策 曹红钢朴雅琳陶红茹 摘 要:资本约束广义上包括监管资本约束和经济资本约束。监管资本是按监管当局的要 求计算的资本，经济资本则是单纯由市场因素影响和银行自身发展所决定的，为弥补非预期损 失需要配置的银行资本。当前，巴塞尔新资本协议进一步强化资本约束，我国商业银行普遍 陷入了资本困境。这就要求银行合理调整资本战略，作出正确的战略选择。 关键词:资本约束:经济资本;资本监管;资本决策 中固分类号:陀32.33 文献标识码:A 文章编号:0257-5833(2∞5) 10-∞12-07 作者简介:曹红钢，南开大学经济研究所博士研究生 (天津 3仪则71) ;朴雅琳，天津银 监局经济师 (天津 3仅用40) ;陶红茹，石家庄经济学院公共管理学院助教 (河北石家庄 05∞3 1) 资本是现代商业银行存在的前提、发展的基础和安全防线。一方面，资本制约风险资产 的扩张;另一方面，银行资不抵债时可以通过补充资本金进行补救。资本充足率、资本回报 要求和资本管理已成为国际先进银行经营管理的核心。 一、巴塞尔新资本协议进一步强化资本约束 1. 巴塞尔协议的演变 1974 年，德国赫尔斯塔银行 (Herstatt Bank) 和美国的富兰克林国民银行 (Franklin Na- tiona1 Bank) 的倒闭促使银行监管机构重新审视国际性银行的监管问题。次年 9 月，巴塞尔 委员会颁布了第一个巴塞尔协议，指出任何银行的海外分支机构都不能逃避监管，母国 和东道国都应担负监管责任。从 1975 年第一个巴塞尔协议至今，己历经 30 年。巴塞尔协议 不断丰富，所体现的监管思想不断深化，资本约束不断加强。 1988 年 7 月，巴塞尔委员会正式公布《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报 告上即通常所称的巴塞尔协议。该报告主要有四部分内容:资本的分类;风险权重的计 算标准; 1992 年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排和各国监管当局自由决定的范 围。其中，资本的分类是核心内容一一银行资本被划分为核心资本和附属资本，并通过划分 表内和表外项目的风险权重，赋予 8% 的资本充足率标准以实际意义。 1988 年的巴塞尔协议对风险权重的划分比较简单，主要考虑的是信用风险。随着 经济一体化、金融全球化和金融创新的深化，银行业务趋于多样化和复杂化，规避管制的能 收稿日期: 2005-08喃 18 12 曹红钢 朴雅琳 陶红茹:资本约束、资本监管与商业银行的资本决策 社会科学 2∞5 年第 10 期 力也大大提高，该协议难以满足监管要求。 2. 巴塞尔新资本协议强化资本约束 2∞4 年 6 月，十国集团的中央银行行长和银行监管当局负责人一致同意公布巴塞尔银 行监管委员会提交的《资本计量和资本标准的国际协议:修订框架，即巴塞尔新资本协 议。巴塞尔新资本协议强化了最低资本要求，不仅覆盖信用风险，还覆盖市场风险和操 作风险。通过改进标准法和内部评级法提高了风险计量的精确性:一方面，标准法的敏感性 更强。对银行资产的风险加权，不仅取决于借款人的类型，还依赖于外部评级机构的评估结 果。此外，取消了按是否属于 OECD 国家简单划分风险权重的做法;另一方面，鼓励商业银 行运用内部评级法发展精确计量风险的方法。经过监管部门的许可，国际活跃银行可以运用 银行内部评级体系确定最低资本要求，在保证资本充足性的前提下更加有效地使用资本。此 外，确立了监管部门的监督检查和市场约束两大支柱。 3. 我国的资本监管及其演变 我国在上世纪 90 年代逐步建立银行监管体系。 1994 年 2 月，中国人民银行文件《关于 对商业银行实行资产负债比例管理的通知 (银发 [1994] 38 号)要求对商业银行资金进行 比例管理，首次规定了 8% 的资本充足率和其他比例管理指标。而 1995 年的《商业银行法》 明确规定我国商业银行的资本充足率不得低于 8% ，次年颁布的《商业银行资产比例管理监 控、监测指标和考核办法》则对资本充足