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　　股票风险管理论文开题报告 　　开题报告作为毕业论文答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一，以下是一篇股票风险管理论文的开题报告，希望对大家有帮助! 　　论文题目：新三板挂牌企业利用股票质押融资的风险管理 　　一、选题背景 　　在中国创办中小企业方兴未艾，中小企业的创立与发展极大地缓解了我国的就业压力，促进相关各行业的有序竞争，为我国市场经济注入新鲜血液。但中小企业在发展过程中的融资难一直是难以解决的难题，而借助资本市场去解决融资难，是一个切实有效的方式。2012年8月5日证监会宣布国务院批准新三板扩容，为中小企业借力资本市场提供了一个广阔的平台，同时也丰富了我国多层次金融市场体系的构成。三板市场开始于2001年股票代办转让系统，承接两网一推公司，称为旧三板。2006年，中关村园区非上市股份公司的股份报价转让进入代办转让系统进行，称为新三板。2006年1月新三板在深交所正式挂牌启动，其利用代办股份转让系统解决非上市公司股份的交易转让问题。2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统(以下简称新三板)在京设立，对建设多层次资本市场具有里程碑式的意义。 　　《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》，重新规范了股转系统的挂牌条件。新三板市场自成立以来取得长足发展，2014年新三板挂牌企业数量从年初的356家猛增到年末的1572家，增加341.57%，市值达到3300亿元。2014年新三板发行股票募集资金总额再创新高，达到129.99亿元，是2013年募集资金总额的12.97倍。新三板的挂牌条件和审核机制较主板更加市场化，使证券市场支持实体经济从以往的成长后期和成熟期前移到创业期和成长初级，降低了企业进入资本市场的门檻，促使一些有专利技术、有潜力、有发展后劲的企业进入到资本市场。然而，到2014年10月底新三板融资额虽然突破100亿元，但与3300亿总市值相比企业融资规模较小。虽然中小企业可通过新三板将公司股份挂牌转让，但只有实实在在地获得融资，才能进一步帮助企业迅速成长。当前，在新三板扩容以及股票融资方式还存在瓶颈的环境下，新三板股票质押是一个帮助企业解决融资需求的重要渠道。但是，无论是对于企业还是对于银行或者券商，新三板股票质押都还是新东西，那么问题就是新三板挂牌企业运用股票质押融资有多少的可行性?以及新三板挂牌企业在运用股票质押融资过程中的风险如何管理?目前的股票质押主要针对的是在主板上市的企业，现有新三板企业利用股票质押进行融资，主要是因为新三板挂牌企业在运用股票质押融资过程中的风险管控还尚不成熟、定价模型还需完善。 　　二、研究目的和意义 　　自新三板诞生之后，尤其是全国股转系统成立以来，新三板市场己有了长足的发展，为中小企业，尤其是创新类企业拓宽融资渠道，使企业能够借助资本市场的力量助推其前进，是新三板市场诞生的目的。利用已在主板市场中较为成熟的股票质押融资是新三板下一个前进方向。本文在理论上论证新三板挂牌企业在运用股票质押融资的可行性，当前的交易不活跃使得股票质押后进行变现的风险较上市公司大。本文在综合考虑多种因素的基础上，以控制新三板股票质押风险为基准，构建了普遍适用于新三板挂牌企业的股票质押定价模型，为解决新三板企业股票质押的相关风险和促进企业股权权融资提供了借鉴。 　　自新三板扩容以来越来越多的中小企业利用在新三板市场挂牌来进入资本市场，以获得更多的融资渠道以及更加廉价的融资成本。其中，在主板市场上市的企业中应用已经较为熟悉股票质押融资对于新三板挂牌公司还是较为陌生。当前，在新三板扩容以及运用股票融资方式还仍有制约的背景下，新三板股票质押会成为一个帮助企业解决融资需求的重要渠道。我国资本市场需要股票质押增加其综合性和多样性。股票质押作为新三板公司新的融资来源，越来越显示出其重要性。股票质押融资成为一种有效沟通证券市场与货币市场的桥梁。特别是进入2013年以来，随着全国中小企业股份转让系统在京设立，在新三板挂牌的公司数量激增，对融资的需求日渐强烈。建立完善的风险控制体系对股票质押融资业务健康运行是关键。因此，对于股票质押融资的研究也非常具有和实际意义。 　　三、本文研究涉及的主要理论 　　新三板市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、系统挂牌公司，故形象地称为新三板。新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小型企业。新三板作用主要是成为企业融资的平台，增加企业综合融资能力：1、增加股东抵押贷款能力，金融机