非上市公司股权激励迈向资本市场之路.ppt

5 Main Page Topic 1 Topic 2 Topic 3 Topic 4 Topic 5 Add Your Text in here 激 励 计 划 文 本 体 系（主要） 激励前问卷调查 1 激励计划方案 2 激励绩效考核办法 3 激励计划管理制度 4 激励考核报告书 6 行权、解锁申请书 7 行权、解锁批准书 8 公司章程修改建议书 9 5 10 我国多层次资本市场 场外资本市场的结构 上海股权托管交易中心 深圳前海股权交易中心 浙江股权交易中心 天津股权交易所 全国中小企业股权转让系统 新三版定向增资 挂牌公司已达2400家 总股本达89.19亿股。 新三版定向增资 截止今年8月，挂牌公司已突破1000家 2012年 24家定向增发，8.55亿， 2013年 46家定向增发13.75亿 2014年上 72家定向增发51.82亿元 户均股权融资5200万（不含债权） 2011年新三版定向发行部分 公司名称 定发股份 每股价格 实际增资 市盈率 备注 现代农庄 3000万 6元 18000万 11 第二次 定发 联飞翔 900万 5.5元 4950万 39 中海阳 1000万 21.2元 21200万 25.24 第二次 定发 建工华创 540万 7元 3780万 26 中讯四方 600万 5元 3000万 23 2012年以来新三版定向发行部分 公司名称 定发股份 每股价格 实际增资 市盈率 备注 中科软 2000万 3.6元 7200万 6.32 第二次 定发 京鹏科技 2114.69万 4元 8458.75万 13 中科联众 500万 2.6元 1300万 12.38 航星股份 1120万 1.35元 1512万 13.5 新锐英诚 350万 4元 1400万 21 2013年 股份代码：430399 股份名称：湘财证券 经中国人民银行银复[1995]372号文核准，1996年8月2日，湖南湘财实业发展公司等11名法人股东共同出资设立湘财证券有限责任公司。2013年9月27日，有限公司召开股东会，决议以2012年12月31日为改制基准日，以经审计净资产为基础整体变更为股份有限公司。2013年11月14日，公司召开股份公司创立大会暨首次股东大会，决议设立湘财证券股份有限公司。2013年11月21日，湖南省工商局向本公司核发了股份公司营业执照。 非上市公司股权激励—隐形冠军迈向资本市场的阶梯  辽宁隐形富豪张铁生： 禾丰牧业 后危机时代的主题 经济波动周期大幅缩短 1997年东南亚金融危机 2008年美国次贷危机 2012年欧债引发全球金融危机 人口结构的变化 旧趋势：人口爆炸 新趋势：人口萎缩 2012年我国劳动力人口减少345万，下降将持续到2030年 变化__企业生存环境 这个世界唯一不变的就是变化。 今天的利润是明天的风险准备金！ 商业模式的创新 传统进入新兴——万达广场（万达超市) 新兴进入传统——苏宁（苏宁广场） 制造进入渠道——好想你枣业 渠道成就伟业——莱伊份 大鱼吃小鱼——蛇吞象 传统企业的转型 老产品开发新技术 开发新产品 发现新市场（客户） 股权合作（股权激励） 老板的“新常态”——股权激励 引例：想说留你不容易 老板为何送技术总监住房？ 非上市公司股权激励方式 华为的分红权——成就别人才能成就自己 小产品大事业—留住人才、激励人心的方法 激励谁 创始团队 高管（市场、销售、技术研发、管理） 技术骨干 分子公司主要负责人 讨论：范围的界定方式 非上市公司股权激励模式 股东赠与股权 股东转让股权 股东赠与分红权 股份增值权（净资产增值权） 股票期权 多种方法的结合使用 赠与股权方式 案例：某液压机械赠送20%股权给CEO 股权转让方式 案例1：大股东转让方式——价格 拟上市公司转让与风投价格 案例2：增资方式——稀释比例 分红权模式 案例： 激励分红购买公司股权案例8000万，从分红中支付 讨论：1、股份来源合法性 2、税收问题 股权激励中的税收 ——上海自贸区政策 集团公司组建（公司重组） 股票增值权激励方案特点 虚拟股票的概念，解决股票来源问题 属于资产性激励，不是资本性的激励； 讨论：增值权与分红权差