大数据时代下中国互联网金融创新发展与监管研究.pdf

大数据时代下 中国互联网金融创新发展与监管研究 文／尹骁 秦志发 摘要：本文根据大数据时代的特点，以长尾理论为基础视 等新兴信息技术具有共生关系的互联网金融研究一时成为了热点 角，从互联网金融所具有的普惠金融特质入手，针对第三方支 领域，关于互联网金融在中国的创新发展和监管问题，学术界诸 付平台、P2P网贷、众筹融资等互联网金融创新模式进行了研 多专家学者对此进行了广泛而深入的研究，主要分为两方面： 究。同时，本文基于当前中国的互联网金融监管制度，对于互 一方面，关于互联网金融创新发展的研究。王曙光、张春 联网金融监管在构建“三位一体”的监管体系、建立互联网金 霞（2014）的研究从国际、国内两个角度分析了互联网金融 融市场准入及退出机制、建立统一的互联网金融征信体系三方 模式的创新发展，并对互联网金融在中国的发展所面临的机遇 面提出了一些政策建议。 和挑战进行了分析，认为互联网金融与传统金融相比具有用户 关键词：互联网金融；大数据；长尾理论；金融创新；金 体验佳、运行效率高、信息透明化、服务包容性强以及双向推 融监管 动金融发展五大比较优势，互联网金融在中国的发展需要强有 力的监管以保障其稳健地扩展市场。程举（2015）的研究认 引言 为，新常态下中国互联网金融的创新发展需要结合国家宏观经 大数据时代是一个以海量数据为特征的时代，在国家大 济发展战略，并指出互联网金融发展所面临的风险及其监管的 力推动供给侧结构性改革的背景下，互联网金融的发展呈现出 必要性。徐洁、隗斌贤、揭筱纹（2014）的研究指出，互联网 蓬勃的生机。互联网金融以互联网作为提供金融服务的媒介和 金融在融资模式上的创新有利于解决小微企业融资难的问题。 载体，实现了新兴信息技术与金融服务的创新性融合，是传统 刘芬华、吴非、李华民（2016）指出，互联网金融是对传统金 金融的优化升级之作。互联网金融通过对大数据、云计算、物 融的颠覆式创新，对于传统金融的融资模式的革新具有重要意 联网等新兴信息技术的使用无形中扩展了市场交易的可能性边 义。安宝洋（2014）以科技型小微企业为研究对象，对互联网 界，同时在降低交易费用和提高效率方面也颇有建树。互联网 金融在科技型小微企业融资模式上的创新进行了研究并得出结 金融依托于互联网上各种终端设计，以共享经济的方式开展传 论认为，互联网金融的发展对于支持科技型小微企业进行融资 统金融服务以及互联网金融特有的服务，从市场的角度为覆盖 以及促进国家科技创新能力的提高具有重要意义。李炳、赵阳 范围更广的人群提供高效、便捷的投融资服务，进而形成了互 （2014）认为，互联网金融在资金配置上的高效率以及实际 联网金融的长尾市场。长尾理论于2004年由美国《连线》杂志 运行的低成本方面的优势有利于促进经济发展，然而互联网金 主编Anderson提出，最早用于描述现代电商企业的商业营运模 融的创新发展对于国家宏观经济政策具有一定的风险性。王达 式。长尾理论中的长尾来源于正态分布曲线中那条“长长的尾 （2014）对美国互联网金融的发展演变及其影响进行了研究， 巴”，与正态分布曲线中“高耸的头部”相比，长尾所具有的 并以此作为经验之谈对中国互联网金融的发展提出了一些建设 垂直单位效应无法与之比拟，然而其所覆盖的广度和宽度却是 性的意见认为，互联网金融的发展对于有利于促进中国利率市 让“高头”无法望其项背的。而伴随着现代新兴信息技术的高 场化改革。 速发展，越来越多的人能够以更低的成本和更加便捷的方式进