大豆期货投资分析报告.pdfVIP

长沙民政职业技术学院 证券投资与管理专业毕业设计 题目： 大豆期货投资分析报告 类型： 产品设计 工艺设计 方案设计 √ 学生姓名： 吴玉姣 学 号： 1318043231 班 级： 证投1332班 专 业： 证券投资与管理 学 院： 商学院 学校指导教师： 卢瑜 企业指导教师： 戴恩云 2016 年5月 3 日 摘 要 期货市场是市场体系重要组成部分,发挥着价格发现与规避风险的作用。我 国是大豆的主要生产和消费国,利用期货市场的套期保值功能可以规避现货市场 的风险.本毕业设计从宏观经济的国内和国际状况来分析影响大豆期货价格的因 素,并从大豆的相关产业分析大豆价格变动原因及趋势,最后用技术分析手段来 分析预测大豆期货未来趋势. 关键词:大豆期货；宏观经济；套期保值；现货市场；产业链 1 目 录 1.行情回顾 3 2.宏观经济分析 4 2.1国内宏观经济形势分析4 2.2 国际宏观经济形势分析6 3.相关行业分析7 3.1压榨行业分析7 3.2饲料行业分析8 3.2.1玉米价格分析8 3.2.2豆粕价格分析8 3.3生猪行业分析9 4、技术面分析 10 4.1趋势分析10 4.2技术指标分析10 5、 结论及投资建议 11 5.1投机交易投资建议11 5.2套利操作建议11 参考文献 14 致 谢 15 2 1.行情回顾 2015年国内大豆期货价格在震荡中大幅下行，2015年1月5 日大豆主力连 续合约收盘价为4497.00元/吨，12月31 日收盘价为3620.00元/吨，下跌877 点，下跌幅度高达19.50%。总的来说，2015年至今的大豆期货价格走势可以分 为五个阶段： 第一阶段：2015年1月-4月中旬，2015年是直补政策第一年，政策施行后， 黄大豆1号期货合约走势相对独立。春节及春耕的资金需求松动了农户的惜售意 愿，导致市场供应增加，需求表现疲弱，第一季度供需宽松的格局使得现货价格 持续回落，市场余粮大增，大豆价格持续下跌，拖累黄大豆1号指数大幅下跌， 达到2011年以来最低价3941元/吨。 第二阶段：4月中-5月底，4月至5月是播种大豆的时间，豆农无暇顾及销 售，市场贸易主体积极备货，造成现货市场偏紧，利好于大豆市场，这两个因素 共同推动黄大豆1号指数从3941点迅速拉升至4475点。 第三阶段：5月底至7月中，6月份后南方市场进入销售淡季，农民开始销 售余粮，市场供需偏松，黄大豆1号从4475元/吨的高位回落。 第四阶段：7月下旬-8月中旬，严查进口大豆流向，优质粮源渐少，国产大 豆市场价格上涨。 第五阶段：8月下旬-2016年4月中旬，新季大豆相继上市，下游需求疲软， 供需失衡，大豆价格大幅下跌，拖累黄大豆一号指数持续下跌。 图1.1 大豆期货2015年至2016年4月份走势 （来源：赢顺云交易软件） 3 2.宏观经济分析 2.1国内宏观经济形势分析 2016年以来，面对错综复杂的国际形势和持续较大的经济下行压力，在党