论金融业反洗钱监管的理论基础.pdfVIP

第 26卷第 124 期 湖南财经高等专科学校学报 Vol26 N o124 20 10年 4 月 J ou rna l of H unan F inancia l and E conom ic Colleg e Ap r20 10 论金融业反洗钱监管的理论基础 童文俊 (中国人民银行 上海总部 , 上海 　200 120) 【摘 　　　要 】从公共利益说的外部性 、金融脆弱说 、法律不完备性理论 、博弈论及对违法行为的经济分析等 五方面说明了金融业反洗钱监管的必要性 , 构成了金融业反洗钱监管的理论基础 。 【关 　键 　词 】洗钱 ; 反洗钱 ; 金融监管 【中图分类号 】F820　 【文献标识码 】A 　 【文章编号 】1009 - 4 148 (20 10) 02 - 0075 - 03 　　洗钱通常是指隐瞒或掩饰犯罪所得及其收益的真实来 济学理论认为需要通过政府参与以增加这些产品的生产 , 源和性质 , 使其在形式上合法化的行为 。金融机构是资金 使公共产品产量是基于社会成本和收益的最优解 。 流动的枢纽 , 在为社会提供丰富的金融工具和便捷的金融 虽然反洗钱措施可以帮助金融机构建立风险防范机 服务的同时 , 也必然为洗钱分子和犯罪活动所利用 。洗钱 制 , 增强抵御风险能力 , 有助于维护良好声誉和吸引优质 活动的危害 、引发的金融风险及其对金融稳定的威胁是对 客户 , 对金融机构自身而言也是有利可图的 , 但是从本质 金融业实施反洗钱监管的现实基础 。从理论上来看 , 公共 上说 , 反洗钱具有正的外部性 , 其收益更多地体现在预防 利益说的外部性 、金融脆弱说 、法律不完备性理论 、博弈 和遏制洗钱活动 , 创造良好的社会环境 , 社会公众都会从 论及对违法行为的经济分析则构成了金融业反洗钱监管的 中受益 。在没有监管或者监管不力的条件下 , 金融机构作 理论基础 。 为追求利润最大化的私人厂商 , 当判断目前反洗钱的投入 一 、公共利益说与反洗钱监管 超过其收益时 , 就会确定其占优策略为尽可能少投入 , 甚 “公共利益说 ”认为金融市场像其他的市场一样存在 至不投入 , 从而导致反洗钱的供给不足 。因此 , 基于公共 着市场失灵 , 从而导致金融资源的配置不能实现 “帕累 利益的考虑 , 需要政府部门采取相应规制措施来保证反洗 托最优 ”。金融市场失灵表现为 自然垄断、信息不对称和 钱的供给以满足社会的需要 。 外部性 , 金融监管正是纠正金融市场失灵的手段 。 二 、金融脆弱说与反洗钱监管 在金融机构进行反洗钱的过程中就存在上述公共利益 “金融脆弱说 ”源于 M in sky于 1982 年提出的 “金融 说所指出的外部性问题 。外部性 , 可以分为正的外部性和 不稳定假说 ”。该理论认为银行的利润最大化 目标促使其 负的外部性 。其中正外部性指的是一个经济主体的经济活 在系统内增加风险性业务和活动 , 导致系统的内在不稳定 动对其他经济主体所带来的有利影响 , 正外部性的接受者 性 , 因而需要对其经营活动进行监管 。M in sky及其追随 并不需要为此付出任何成本 。正外部性的特点可 以归纳 者对银行业的脆弱性和传染性进行了深入研究 , 指出一旦 为 : 传递不通过价格机制 ; 具有消费的非排他性和不可分 金融恐慌 (哪怕是 由虚假信息造成的恐慌 ) 引发挤兑 , 割性 ; 引起他人效用的增加或者成本的减少 ; 外部